甘李药业属于明星股，因为糖尿病的赛道过于好，所以备受关注，我也非常喜欢，所以从一上市就琢磨怎么去配置甘李。曾经高抛低吸过，后来清仓了一次，这次借着调整又重新买了回来。
对于想要买的标的，我首先会给一个自己的估值预判，甘李药业目前静态PE63.5，一季度扣非净利润增长40%，二季度扣非净利润增长15%，其实半年报在全年净利润中的比重并不是非常大，所以还需要持续的观察三四季度的业绩。
我个人对甘李比较看好的主要原因为，甘李是目前糖尿病赛道国内的头部玩家，大股东就是甘忠如博士，甘忠如博士回国以后，先后研发了二代和三代胰岛素，东宝的二代胰岛素也是甘李授权的，三代胰岛素也是一样。可以说，美国的胰岛素近十几年涨了十倍，被诺和诺德、赛诺菲、礼来这三家巨头把控着市场，国内三代胰岛素的主要对手也是外资，甘李的三代胰岛素是原研药，所以能够直接跟国外厂家拼价格，抢市场，很难想象如果没有甘忠如博士，国内的糖尿病患者要多掏多少钱去买药。这也是为什么甘李积极的要打开美国市场的原因，因为美国胰岛素的价格已经高到美国国内不少民众去加拿大买药的地步了。可以说，国际上具备胰岛素研发能力的只有四家：诺和诺德、赛诺菲、礼来和甘李。这就是甘李的研发地位。
民企、研发能力强、股权激励比较到位，再加上非常好的赛道，这是我挑甘李药业的原因。尤其是我国的糖尿病市场现在属于低发现率、低渗透率的时候，未来整个市场的增量也会比较可观。
我对甘李的三代胰岛素的竞争力一点怀疑都没有，而且如果未来有四代五代，我相信甘李也有很大的概率从胰岛素玩家中突围出来，一个企业的基因是否优秀，第一代创业者很重要，这方面从来不是我的担心。
正因为糖尿病患者众多，所以投资者最忧心的就是胰岛素的集采会造成甘李利润大幅度的下滑，遭遇集采的华东医药，现在估值连20倍都没有，直接给的就是化工企业的估值。当然，胰岛素和华东的阿卡波糖不同，华东的阿卡波糖直接腰斩以上，目前试点胰岛素集采中，武汉价格没公布，黑龙江省只下降了16%，因为胰岛素工艺的复杂性，里面的玩家不多，所以很难出现恶性杀价的情况。真正具备大产能的，国内就是甘李、东宝和联邦，而且东宝的三代刚批，目前三代市场国内主力仍然是甘李。
对于估值，我认为对于甘李，现在动态50多倍的PE并不贵，而且集采我认为大概率影响不大，未来随着进一步抢占国内外市场，甘李的市值空间会进一步打开。
对于一些操作，有时间我就会看一下盘，有机会就做，没机会就不做，其实这些都不重要。主要逻辑一定是对的。我们的目标是山顶，那么蜿蜒小径能到，大路也能到，手段是辅助，跟个人天赋和爱好有很大的关系。
很多人瞧不上高抛低吸，配对交易这种，觉得是小技巧，我反正对此不以为然。不管黑猫白马，抓住老鼠的就是好猫。
投资这事，本来就是面对未知的未来，我们在自己的认知范围内下确定性很强的仓位，然后公司就一定会按照我们的想法去走吗？当然不是。当年春兰如日中天的时候，谁认为格力会成为空调老大？五粮液、老窖、汾酒都当过老大，谁知道最后胜出的是茅台呢？
面对未知的市场，基本面能确定股价范围，而股价有时候可以反推基本面。当然也有喜欢交易的，交易是用来感知市场温度的。
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