一、业绩方面
2019年上半年已落下帷幕，大盘方面，沪指半年累涨19.45%，深成指累涨26.78%，创业板指累涨20.87%。个人方面，半年累计涨幅39.47%，跑赢大盘接近20%。
个股方面，本人上半年主要持有中国平安，大族激光，分众传媒这三只股票，期间也有过操作，有比较运气好的，也有认命的。
中国平安，18年持有至今，不过较年初5成左右的仓位，目前仓位仅剩下3成不到，减持位置分别在1.3PEV和1.5PEV。如果贯彻“不赚市场的钱，赚公司的钱”的投资原则的话，是不应该减持的，毕竟平安未来3-5年，EV保持15%以上的增长应该是大概率事件。但是坚持不下来，人性就是这样的，心里最大的担心还是MYZ的走向，导致市场的巨大波动，内心无法承受盈利消失吧。
平安的投资逻辑：一是保险行业在未来5-10年内将2-3倍于GDP的增速增长将是大概率事件
二是平安作为行业龙头，不论是保单质量还是科技转型能力都是最优秀的。
大族激光，我个人认为还是比较运气的，大族在被“外资买爆”的那段时间，市值超过了500亿，很明显19年大族的净利润无法支撑起500亿的估值，所以在港股通解除限购当天清仓了，清仓位置接近于高点，而后股价就一直再跌了，所以比较觉得比较运气。不过，最近在350亿左右又买了2成左右的仓位，因为在我之前的文章里有写过，350亿的大族，起码不贵。
大族的投资逻辑：一是行业空间：制造企业，只要往高精度，高效率发展，就离不开激光技术；二是公司地位：国内市场占有率第一。
分众传媒：清仓了，一季度营收下降，打乱了我所有投资逻辑，也许是市场环境不好，也许是新竞争中的影响，但是在个人之前一直持有主要逻辑是分众的市场地位不会被行业新入竞争者所撼动。
一季度，广告市场特别是电梯传媒市场整体还是上升的，而分众的营收却下降了，投资逻辑无法自洽，所以清仓，“认命”吧。
二、投资体系
嗯~~，怎么说呢，在价投和伪价投之间徘徊！在清了大族之后买过太保也买过建行洋河，但是始终拿不稳。
知易行难?但是到底是不是真的知呢?市场虽然短期给出了答案，但是长期来看呢？自己对企业的理解和分析又是否正确呢？毕竟隔行如隔山，很多都是靠年报和新闻去了解企业，还是无法做到“跳着踢踏舞去上班”，还是需要慢慢磨练呀。
不过，虽然即使靠年报和咨询分析企业隔行隔山，但是不分析不了解就买的话，心里绝对没底。
三、后市展望
市场环境，MYZ还是影响市场热度的最大因素，在未释放友好信号之前，还是保持敬畏之心，我不会轻易满仓。
行业方面，自己平时留意的19年业绩确定性较高的几个行业，白酒、保险、银行、券商。白酒，总体都不便宜了，除了个别一两个滞涨的；银行，招行不便宜了，建行和兴业可以考虑；券商，会考虑ETF；保险，大体都不贵，会优先考虑。
PS：以上，便宜与不便宜带有很大的主观感受。
总结：知易行难，真的"知"更难。（作者：修行路上的韭菜）
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