今天在知乎上回答了一个朋友的问题：想靠定投基金成为有钱人，靠谱吗？
学习财经知识的这段时间，身边的朋友也经常问我，学这么多，收益不过10%，有意义吗？
还是那句话“心急吃不了热豆腐”，我们一步一步来。
问这些问题的朋友，想请大家先问自己下面几个问题：
1. 什么样的人是有钱人？
如果是按新闻报道里资产过2亿，那很肯定地告诉你，基金定投不会让你成为他们。
如果只是希望被动收入超过主动收入，例如月薪1万块，定投基金收益在一个月一万块，就可以问问自己的本金有多少了。
2. 你的本金有多少？
一个月收益一万元，假设一年的收益是10%，那么你需要至少100万元的本金。在工作之余，有一万元的投资收益,听起来不错。
3. 你定投的是什么类型的基金？
基金的种类繁多，从我们最熟悉的余额宝到各类混合型基金，每种的收益率不尽相同。
- 货币基金：例如余额宝，收益率逐年下降，现在只有2.5%左右
- 指数基金：针对某个行业或者某类市场未来发展制定的指数，以此为参考判断后市，只要国运昌盛,10%是没问题，这也是股神巴菲特最为推荐的适合普通人的投资方式。
- 股票基金：重仓股市，和买入的上市公司行情强相关，主要看基金经理个人能力。
还有债券基金、混合型基金....可以看看下图月收益率参照：
对于大多数尝试基金定投的投资者来说，定投资金来源于工资结余，所以从这一点来看，定投资金具有很强的周期属性，一般与工资发放日高度相关。
我们假设投资者每个月进行定投的时间固定，投资标的选择沪深300指数基金。
图1给出了自2003年1月1日起，到2013年1月1日为止，在任意一天开始定投，定投周期为1个月，定投期限为5年（例如，从2003年1月1日起，每个月1号定投一次，共定投60次，到2008年1月1日收回本金利息），得到的年化收益和最大回撤的数据。
从2003年到2013年，圆圈颜色逐渐变浅。可以看到，圆圈具有很强的聚集性，即在相近时点开始定投基金，获得的收益与承受的风险大致相同。
同时，因为标的本身的波动，在不同时点开始定投基金获得的收益相差较大：
在2003年和2004年的大多数时间，开始基金定投并连续定投5年可以获得年均10%以上的收益，并且投资组合净值的最大回撤保持在40%左右；2006年年底到2009年年底的这段时间，5年期基金定投的收益降为负值，并且最大回撤保持高位；之后的时间，定投年化收益基本保持在6%左右。
产生这种结果的原因在于投资标的在不同时间段内的不同表现，图2可以清晰地反映这一点。
讲到这里，我们可以简单的做个总结：
基金定投可以通过分散投资金额，在一定程度上降低投资风险。投资标的的走势决定了定投的收益，也决定了你能不能成为你眼中的有钱人。
什么时候开始定投？
定投一定是越早开始越好。
对于实现同样的目标，如果定投早一步，每月可以少支出多少钱呢？
假设我们60岁退休时需要储备100万元的养老金，以1985-2014年期间定投美国标普500指数实际收益率计算(期间经历过几次牛熊市)。可以看到，如果你在30岁就开始定投，每月只需投入800元，收益率达到247.39%；而若在50岁才开始定投，每月需投入5260元，收益率只有58.44%。
什么时候要卖出？
图5和图6分别给出了定投3年和定投10年的数据。对比之前的定投5年的数据，我们可以看到，拉长定投期限可以在一定程度上提高定投的收益：与定投1年相比，定投3年的收益分布相对集中在均值附近，并且这一趋势在定投10年的结果中更加明显。基金直投也表现出相同的趋势。
这说明，投资期限的拉长可以在一定程度上规避掉市场短期的波动，提高收益的稳定性。
既然拉长定投期限可以提高收益的稳定性，那么是不是定投期限越长，收益水平越高呢。
在图7中，我们分别统计了自2003年1月1日以来，定投1至10年的收益情况。我们在图中给出了每一个定投期限收益的最高值、90%分位数、10%分位数和最低值。同时，我们给出了在不同定投期限下收益的中位数（因为收益分布的不对称性，所以收益的平均值不能很好地反映定投收益的“一般水平”，所以我们选择使用中位数）。
可以看到，随着定投期限的拉长，收益呈现出集中趋势，这一点与我们刚才得出的结论相同。定投的收益并不像我们之前设想的那样随着期限的拉长而趋于增加，收益分布的中值呈现出与标的资产走势接近的先高后低的形态。此外，我们看到，在定投的第4年，年化收益的中位数达到最高点，之后开始下降。这说明，在 4年后，标的资产的下跌拉低了定投组合的年化收益。
综合考虑年化收益与最大回撤，结果也很明显：对于定投投资者来说，定投4年的年化收益率最高。在此基础上，继续增加定投的年限反而会降低年化收益，并且会提高最大回撤。
图8中同时给出了直投的年化收益和最大回撤。图中的数字代表投资的年限。从图中可以看到，直投年化收益与最大回撤之间，也呈现出随着投资年限的增长，年化收益先增后减的趋势。
到目前为止，我们似乎可以得出这样的结论：对于标的像沪深300这样的指数基金来说，最佳的定投期限是4年。这一结论的确认还需要考察不同定投起始点获得的年化收益，因为正如前文提到的那样，不同的定投起始点，即使是相同的定投期限，收益和回撤情况也不同。
说了这么多，还是想提醒一句：与其总是问别人靠不靠谱，不如自己先开始学习和实践吧。
文章参考：
雪球，《基金定投到底靠不靠谱》
https://mp.weixin.qq.com/s/Lijh5kyIQPvc53HJCtGiZg
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