深陷“非洲猪瘟疫苗”风波的广东海印集团股份有限公司，6月24日晚公告称收到《行政监管措施决定书》。广东证监局认定海印股份此前披露的关于防治非洲猪瘟的今珠多糖注射液等事项存在7大问题，违法违规。对该公司及其董事长、总经理、董秘等高管采取出具警示函的行政监管措施，责令采取有效措施切实整改，并对相关责任人进行内部问责。
对于上市公司信息披露、重大事项、市场异常交易以及与会员客户交易行为等，证监会、证券交易所等主管部门均有不同监管措施。南都大数据研究院企业声誉研究中心梳理发现，2018年1月1日至2019年6月25日期间，中国证监会、广东证监局等证监部门曾对12家广州A股上市公司及其子公司或者相关人员，29次采取行政监管措施；上交所、深交所则对19家广州A股上市公司“监管关注”21次，“通报批评”4次。整理分析发现，去年以来广州A股上市公司至少有54起违规事件被主管部门采取监管措施，至少涉及24家企业。
梳理发现，涉及广州A股上市公司的54起违规事件中，有31起与信息披露违规、规范运作违规有关，占比达54%，其他违规行为包括违规买卖股票、违规质押、内幕交易、违规增减持、泄露内幕信息等。而被采取监管措施的主体对象除上市公司本身外，还涉及控股股东、上市公司董事长、总裁、董监高等。
典型案例
省广集团多次被“出具警示函”
从证监部门的监管措施来看，广发证券、海印股份、佳都科技、省广集团、宜通世纪、毅昌股份、粤水电、粤泰股份等8家广州A股上市公司被出具警示函。此前，广东海印集团股份有限公司披露的关于防治非洲猪瘟的今珠多糖注射液的七大事项存在披露不准确的情形，被广东证监局认定违法违规。6月24日，广东证监局对广东海印集团股份有限公司及全体董事采取出具警示函的监管措施。
至于佳都科技，则是由于“关联交易事项披露不规范、关联方担保审议程序违规”等问题，去年5月22日被广东证监局采取出具警示函措施。省广集团除了相关人员被证监部门出具警示函外，公司本身也有两次被“出具警示函”，一次在2019年2月11日，被广东证监局查出关联董事未回避审议薪酬议案、重大事项未履行决策程序和信息披露义务、内幕信息知情人管理不规范等三大问题；一次在2018年9月6日，被广东证监局查出“2017年经审计的净利润与业绩预告中披露的净利润存在较大差异，公司未在规定期限内对2017年度业绩预告作出修正”等问题。
鸿利智汇会计师妻子内幕交易被罚
对于上市公司而言，最不想收到的是证监部门的行政处罚决定书。去年以来，中国证监会、深圳证监局对涉事广州A股上市公司开出过4张行政处罚单，其中两次与金发科技有关，均涉嫌内幕交易，涉及对象为金发科技董事长以及内幕消息知情人。
涉嫌内幕交易而受到证监部门行政处罚的还有鸿利智汇集团股份有限公司会计师的妻子。去年4月18日，深圳证监局公布的行政处罚决定书显示，在“鸿利智汇”重组案中担任会计师的张某将内幕信息泄露给其妻何洪涛，后者全仓买入鸿利智汇股票280万元，反而亏损近20%。何洪涛还因内幕交易被罚款30万元。
另一宗行政处罚则与粤传媒有关。中天运会计师事务所为广东广州日报传媒股份有限公司收购上海香榭丽传媒股份有限公司项目审计服务机构，证监部门查明中天运会计师事务所在粤传媒收购香榭丽项目审计过程中未勤勉尽责，出具审计报告存在虚假记载等违法事实。该所66万元业务收入被没收，并被罚198万元。
广发证券公司连续被“责令改正”
除行政处罚、出具警示函外，被证监部门“责令改正”的8起违规事件中有7起与广发证券有关，其中今年就有两起。3月22日，广东证监局对广发证券股份有限公司采取责令改正措施的决定中提到，广发证券存在对境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题，并提出“充分履行股东职责，依法参与境外子公司的法人治理，健全对境外子公司的风险管控，加强信息系统投入和人员配备，建立健全对境外子公司的稽核审计制度”等整改措施。
此外，广发证券存在以低于成本价格参与公司债券项目投标的情形，违反《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，4月19日又被广东证监局采取责令改正的监管措施。值得注意的是，这是监管层面首次以公开方式对券商以超低价格竞标业务行为进行处罚。
被采取“责令改正”监管措施的还有广发合信产业投资管理有限公司、广发信德智胜投资管理有限公司、广发期货有限公司等广发证券子公司，以及广发证券相关营业部从业人员。其营业部以及从业人员主要违规问题包括替客户办理证券交易操作、私自违规为客户的融资活动提供便利等。
宜通世纪股东违规质押股份
从广州A股上市公司违规行为来看，主要包括信息披露违规、股东违规买卖股票、股东违规质押股份，内幕交易、超出审议额度购买理财产品等。宜通世纪就是由于股东违规质押所持股份，两次被广东证监局出具警示函、责令改正。去年9月17日，广东证监局对宜通世纪股东方炎林采取责令改正措施的决定中提到：“方炎林与宜通世纪签订承诺函约定未经上市公司明确书面同意，未解锁的公司股份不得设置质押等任何权利负担。经查，方炎林在签署上述承诺函后未经上市公司同意，累计将所持有宜通世纪约698.95万股未解锁股份予以质押。”去年12月13日，广东证监局认定“宜通世纪股东李培勇未经宜通世纪同意，李培勇将所持307万股公司股份质押”，对其采取出具警示函的监管措施。
此外，省广集团股东祝卫东未获得省广集团书面同意情况下，2015年2月16日将253.5万股省广集团股份质押给东方证券股份有限公司，2016年12月8日将1462.5万股省广集团股份质押给英大证券有限责任公司，相关质押所得资金并未用于标的公司业务发展，而且其未按承诺向省广集团进行补偿，今年2月11日也被广东证监局采取出具警示函的监管措施。由于祝卫东“失联”，深交所6月17日在官网发布纪律处分事先告知书，拟对其给予公开谴责的处分。
微信泄露内幕浪奇董秘收到监管函
除了证监部门的行政监管措施，南都大数据研究院企业声誉研究中心梳理发现，去年以来，上交所、深交所至少对19家广州A股上市公司下发监管函或采取监管关注，主要原因就是违反上海证券交易所或者深圳交易所《股票上市规则》，或者《创业板上市公司规范运作指引》等相关规定。
数据显示，2018年以来收到上交所监管函的广州上市公司包括佳都科技、粤泰股份、广州港，收到深交所监管函的包括粤传媒、摩登大道、杰赛科技、达安股份、鹏辉能源、粤水电、毅昌股份、冠昊生物、宜通世纪、智光电气、省广集团、香雪制药、珠江啤酒等17家广州A股上市公司。
提及主要问题包括信息披露不及时、关联交易事项审议不及时、信息披露不完整、敏感期买卖公司股票、主要股东股份变动不及时公告等。例如：摩登大道时尚集团股份有限公司控股股东广州瑞丰集团股份有限公司及其一致行动人等，股份变动未按照规定及时履行报告及公告义务，2018年2月6日被深交所下发监管函。
此外，广州市香雪制药股份有限公司是由于“公司年报实际净利润与业绩快报预计净利润相比差异值达2593.91万元，差异率为45.96%”，收到深交所的监管函；广州市浪奇实业股份有限公司董事会秘书王志刚误将一份涉及公司重大资产重组信息的文件发到某个成员以上市公司董秘等高级管理人员为主的微信群，泄露内幕信息而收到深交所监管函；广州珠江啤酒股份有限公司是因为未及时对超出预计金额的日常关联交易事项履行信息披露义务，信息披露违规遭监管。
值得一提的是，去年以来深交所还对融捷股份股东柯荣卿、宜通世纪股东方炎林、省广集团及相关当事人、粤传媒及相关当事人等4宗违规行为给予通报批评。例如，去年1月10日深交所对融捷股份有限公司股东柯荣卿短线交易行为给予通报批评；去年11月1日深交所对宜通世纪股东方炎林给予通报批评，主要原因是其在上市公司明确不同意情况下质押所持股份。
关 注
29起被监管事件
系“董监高”等人员违规引发
近期，因董事长王振华涉嫌猥亵女童被刑事拘留，新城控股股价大幅下挫。南都大数据研究院企业声誉研究中心梳理去年以来广州A股上市公司被监管情况，发现有29起事件是由于上市公司“董监高”等人员违规行为所致。
德生科技
未预先披露就减持董事收到监管函
去年6月20日，粤泰股份实控人(董事长)杨树坪通过公司发布增持公告，但截至增持计划到期日杨树坪并未履行承诺增持公司股票，2019年3月21日又公告控股股东终止增持计划。广东证监局认为其未在承诺期内完成增持粤泰股份股票计划，且未提出新承诺替代原有承诺或者提出豁免履行承诺义务提交粤泰股份股东大会审议，违反相关规定。2019年4月8日，广东证监局对杨树坪采取出具警示函的监管措施。
还有上市公司董事在减持方面存在违规被监管。广东德生科技股份有限公司董事李竹2019年6月5日通过深交所集中竞价交易卖出德生科技股票8万股(占公司股份总数比例为0.059%)，按均价21.16元/股计算，涉及金额为169.28万元。由于李竹未按规定预先披露减持计划，6月18日被深交所下发监管函；中达安股份有限公司预约2018年8月25日披露半年度报告，其监事刘明理减持公司股票时间发生在半年报预约披露日前30日内，构成敏感期买卖公司股票，被深交所下发监管函。
杰赛科技
副总裁敏感期买卖股票被监管
因敏感期买卖公司股票被监管关注的还有广东德生科技股份有限公司董事刘峻峰，在公司年度报告披露前30日内卖出公司股票6.5万股，涉及金额153.86万元，2019年3月28日被深交所下发监管函。
因违规买卖股票而受监管关注的还有广州杰赛科技股份有限公司副总裁彭国庆，2018年7月14日广州杰赛科技股份有限公司披露《2018年1-6月业绩预告修正公告》，彭国庆在公司披露业绩预告修正公告前10日内卖出公司股票90900股，涉及金额1175264.1元；广州鹏辉能源科技股份有限公司董事梁朝晖的配偶2018年8月21日买入公司股票14300股，买入公司股票时间发生在半年报预约披露日前30日内，构成敏感期买卖公司股票。
金发科技
知情人涉内幕交易被罚
除了违规买卖公司股票、增减持，还有内幕交易、短线交易等问题。今年以来，中国证监会、深圳证监局对金发科技董事长以及内幕消息知情人开出罚单，均是涉嫌内幕交易。2019年3月13日，中国证监会的行政处罚决定书提到：在金发科技拟收购索尔维PA66聚酰胺业务的内幕信息公开前，王永江作为金发科技内幕信息知情人管某玮的父亲，利用本人账户交易“金发科技”股票，内幕交易特征明显。王永江被处以3万元罚款。
无独有偶。6月19日金发科技爆出内幕交易事件。中国证监会对金发科技董事长袁志敏等内幕交易行为开出行政处罚决定书，其中提到：在内幕信息公开之前，作为法定内幕信息知情人的袁志敏提供资金，王宗明操作涉案账户，二人共同交易“金发科技”的行为明显异常，与内幕信息高度吻合，且二人不能合理解释账户交易的异常性。最终，两人32.7万元违法所得被没收，共被罚款98万余元。
专家观点
上海市汇业律师事务所高级合伙人、
企业合规委员会主任郭青红：
上市公司合规应从高层做起
上市公司董监高等人员的哪些行为容易给上市公司带来不利影响？上海市汇业律师事务所高级合伙人、企业合规委员会主任郭青红告诉南都记者，上市公司、董监高的行为若受到行政处罚或涉嫌犯罪的，不按规定披露重要信息的、涉嫌内幕交易等，会使上市公司承担不得非公开发行股票、可能引发退市、暂停上市、终止上市等重大风险。《上市公司证券发行管理办法》、深交所《股票上市规则》以及《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》等法律法规，对上述违规行为已经有明确条款规定。
据介绍，上市公司董监高等人员，一般代表着公司的形象。有些董监高本身就是公司主要股东和创始人，是公司天然的“代言人”，具有很大的公众影响力。其言行举止直接关乎公司形象和声誉。当其言行举止不检点时，将直接对公司的声誉、形象造成负面影响，使股东和股民丧失信任和信心，导致股票直线下跌甚至跌停，直接危害公司和股东利益。这种情况在我国已经不乏先例。例如最近的迈瑞医疗董秘的不当言论，直接就影响到公司的股价。
郭青红建议上市公司建立适当的合规治理框架，明确董事会、监事会、管理层在合规治理中的角色，合规应从高层做起。“当企业文化强调诚信与正直的准则并由董事会和高级管理层做出表率时，合规才最有效。”在企业中推行诚信与正直的价值观，确立全员主动合规、合规创造价值等合规理念，能将合规意识慢慢融入企业文化，从而赢得社会认可和褒奖，维护和提高公司声誉。
出品：南都大数据研究院企业声誉研究中心
研究员：袁炯贤实习生丁畅
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