史上第二吸金年，2019年美国市场ETF净流入3260亿美元，哪些ETF是大赢家？
美国市场的开年行情有些意思，先是大涨，然后遇上了中东新情况而跌了跌，预计今年这种波动将是较为频繁的事件。事实上，在过去一年，美股迎来近六年最好表现，在近40多年来看也很抢眼。
不过和2017年的行情相比，2019年的市场并不令人省心，贸易问题贯穿始终让人担心，波动率也比2017年大得多。在这种波动向上，让人欲罢不能的市场，ETF这样的被动投资工具进一步体现了它的价值，在2019年也依然是投资者最钟意的投资工具之一。
总体来看，在2019年，美国市场ETF净流入资金达到了3260亿美元，这是什么概念？粗暴比较就是高于巴基斯坦的GDP总额。2019年也是美国历史上ETF净流入第二高的一年，仅次于2017年的4761亿美元。
从品类来看，在今年美国固收类ETF净流入1354亿美元，成为最受欢迎品种，体现了波动市场投资者求稳的心态。而由于美国股市依然向上，美国股票类ETF的净流入也从上半年大幅落后固收品种，转而在后来强势吸金，最终年内净流入也达到了1300亿美元。显然，在2018年以后，美国投资者对海外市场趋向谨慎，2019年国际股票类ETF净流入只有324亿美元。
在2019年，美国市场ETF净流入前十被贝莱德和先锋两大巨头瓜分，先锋基金旗下的美国全市场基金VTI净流入153亿美元排名第一，而先锋旗下的标普500指数基金VOO也以124亿美元排名第三。
VTI和VOO的区别就在于VTI投资了美国挂牌的所有公司，VOO算是VTI的一个子集。
近10年来看，VTI与VOO收益差别看起来不大，当然，VTI的近7个点优势也不低。
再看看整个牛市期间，因为VOO发行相对较晚，所以标普500指数我们用贝莱德的IVV比较，可以看到VTI多出8个点。
而自从VTI与2001年6月发行以来，其与IVV的收益差别就更明显了，此时正值互联网泡沫破灭后，市场依然向下，再后来又有次贷危机，所以十几年来VTI的收益可以高出标普500指数二十多个点。在这轮牛市中，因为科技股成为主要动力，相关公司市值不断增长，也使得标普500指数的权重在整个美国市场增大，是的VTI和标普500指数基金的差距有所较小，但是综合来看，全市场基金在长期投资中也依然是与标普500指数起码相当，甚至略有优势的产品。
2019年净资产流入第二的基金是这两年的明星基金USMV，也就是低波动率ETF，在波动的市场，这样的基金受捧是意料之中的事儿。
在市场忽而向上，忽而调整的这三年，USMV的优势体现的还是很明显，特别在2018年后期的市场动荡对市场跌幅有一定缓冲，整体收益也相对高一些。
在2109年上半年，市场反弹后进入一个相对波动期，USMV也表现的更加稳定，到了四季度，诸如贸易问题等不确定因素逐步缓和后，标普500指数才持续向上超过了USMV，而进入2020年，从预期的经济政治稳定性来看，USMV应该依然大有可为。
在前十净流入的品种中，我们也可以看到债券ETF占去五席，先锋的宽基债券产品BND和BNDX，前者偏美国债券，后者则是国际市场债券，但是都以可投资级别债券为主，BNDX分布更广泛一些，我可以了解下。
四大可投资级别，BNDX基本来了个平均分配。
而从债券的国家分配来看，也是以所谓的非美发达国家为主，安全性还算不错，当然，欧洲债券收到当地一些政治和债务问题影响，波动性会相对大一些。
而从输家来看，绝对值其实并不大，但是我们也看到相应基金的规模缩水比例也都不小。贝莱德旗下的非美发达国家市场基金EFA净流出81亿美元，规模减少了12.69%。伴随市场波动性相对于2018年缩小，在2018年风生水起的短债类基金BSV、SHY也纷纷流出资金。
而规模损失最大的是三倍做多QQQ的TQQQ，净流出21亿美元，规模损失一半，尽管美国牛市是科技股牛市，尽管今年也是科技板块的大年，但是对于投资者来说，这个时候加了杠杆的产品或许风险也令人畏惧。
近10年，TQQQ涨了46倍，看上去很爽是吧，但是请注意中间悬崖般的下落，一般投资者扛得住吗？
2020年，ETF市场依然将是主流品种抢眼，同时结合市场让一些匹配当前市场的ETF收到资金青睐，无论怎样的市场环境，相信我们依然可以从ETF工具箱中选择顺手的工具。
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