优秀的交易者，通常都不合群

一天不独处，我就会变的虚弱，我不依孤独为荣，但是我却以此为生。

——布考斯基

一句话道尽了交易人的人生。

每个人或多或少都会经历两种力量的斗争，对独处的渴望和走出去的冲动，但是，优秀的交易者注定只在独处的陋室，不在市场的庙堂，一个最优秀的交易者，同时也是一个最蹩脚的表现者因为真正的交易都是枯燥的，交易技术枯燥，交易过程更枯燥，那些口若悬河的布道者，只不过就好像是在玩一种新鲜刺激并且永不得要领的赌博游戏罢了，就看你想要的是枯燥的过程精彩的结果，还是刺激的过程枯燥的结果了。

对交易者来说，一种最好的生活状态就是学会高质量的独处，身处市场之外心在市场之内，静心的审视自己的交易行为，不受旁人一丝的影响；静心的观察市场的波动节奏，不带自己一丝的主观好恶。尽管所有交易者的目的都是为了赚钱，但是在等待赚钱的路上鲜有同行者。

市场永远是对的，这是交易市场中最贵的一堂课，绝大部分的交易者也是因为这一堂课尽管交了无数的学费也毕不了业，这种认可不仅仅是心理上的，更重要的是要体现在交易行为上，只是交易者会很容易把“市场都是对的"和"别的交易者是对"的这两个概念混淆了。

很多时候不是交易技术没用，而是选择同好的交易者太多了，市场的绝大部分交易者是市场波动的力量来源，只有逆这种力量的时候市场走势往往才会最有力。

交易之所以难就是因为很多内心的挣扎必须要自己独立面对，独处不仅仅是一个人安安静静的呆着承受不被认可的孤独，还有自我调整的失落感和迷茫感而真正的成长也在这种含泪奔跑的痛苦之中。

叔本华说，要么庸俗，要么孤独。

其实，在交易的世界里，注定了绝大部分交易者是"庸俗”的，最起码对交易新手来说是这样的，因为他们初涉交易市场的时候什么都不懂，本能上觉得只有把自己置身市场的其他交易者之中才能找到熟悉的安全感，所以他们热衷于打听小道消息，听从股评专家的建议，觉得只有这样才会心安，其实，这就是之所以不赚钱的根本原因，也是交易者想要完成交易能力向盈利进阶必须要摆脱的状态。

从跟风交易到拥有自己的交易系统，这个过程中最难的是没有教科书式的参考标准，比如，在对市场的认知特定的情况下，用均线好还是用macd好，指标参数怎么设置更合理，仓位是用金字塔加仓好还是倒金字塔加仓好，当前的低迷是暂时的还是市场逻辑已经变了，这些只能靠你自己去找答案，更确切的说是摸索，并且在这个过程中别人对你的帮助不会太大，更不要想着去靠模仿别人的交易赚钱。

无论什么时候，交易市场永远都是一个属于少数人的市场，所以，如果你每次的交易都是与大众雷同的那基本上都是错的，只有远离市场，学会与自己独处，才会有更明晰的思考，这种敢于不随波，不逐流的能力就是你有别于大众的交易能力。

首先我要向大家提出一个问题，大家觉得股市里面有没有庄家（主力）？也就是传说中“隐藏在暗处操纵个股涨跌的黑手”？如果你看到了我的这个提问，给出的答案是“没有”的话，我认为你不适合炒股，应尽早退出股市。众所周知，股市严格意义上是属于”零与游戏”的模型范畴。

​把庄家的大资金形容成了风，我觉得这个比喻十分恰当！古语云：山雨欲来风满楼，一旦这些“风”一样的大资金“润物细无声”的进入了某支股票中，想必其在不远的将来必将有所斩获！

既然知晓了股市中确系有庄家真实存在，那么跟着庄家走就成为了我们明确的稳定获利目标，而大部分投资者也是如此这般趋之若鹜的。但是如何跟庄？怎么跟庄？跟什么样的庄？就成了我们需要乐此不疲日夜钻研的课题。

趋势，就是资金加心理

股市里的趋势概念源于道氏理论，可以这样理解：指数波动反映的是市场所有投资人的心理变化，每一个投资人在决定买卖行为时，已经从他的角度考虑过影响市场价格的各种因素，之后才会进行买卖行为，因而产生价格与成交量的波动。股价的波动最终反映了投资人综合的认识。认为股价要涨的不论是什么原因，都随着他的信心程度买进一定数量的股票，不管这些人士认为是有内幕消息还是认为政治局势稳定，或者从技术分析图表中判断出股价要涨，都会导致投资人的买进。卖出也是同样，所以不论是什么原因，股票指数的升跌变化反映了所有的这一切，只要是可以影响股价波动的因素都已经反映在股价的波动中，最终演变成为一张股价趋势图。

那么趋势到底是什么？趋势的本质是什么呢？

趋势就是事物发展的动向----趋是方向，势就是动力和能量。

但在股市里的趋势，很多时候可以看做是主力资金的动向。

趋势往大了说包括政治发展趋势和经济发展趋势，往小了说就是在一定时间段内的股市大盘运行趋势和个股运行趋势。　

趋势再往简单了说就是惯性。惯性定律表明----物体在没有受到外力的作用下，会保持匀速直线运动状态或静止状态。股市里的趋势，可以看作是物理学的惯性定律在股市里的变化形式。当股指呈多头上涨或呈空头下跌时，只有某种强大的力量才可以使趋势的方向得以扭转。

每个进入股市的人都想使自己的赢利概率增大，那么追随趋势顺应趋势便是非常重要的交易手段。赚钱，从趋势开始，一定要顺势而为！

伴随着交易而生的心理活动其实也是一种物理现象，我们叫心理的波动。心理波动是有规律可循的，如同人的生老病死和一年四季的更替一样，心理的脆弱、坚定、动摇与崩溃也构成了典型的循环周期，进而心理的波动所造成的预期就会影响你的决定，再加上证券市场放大了人性的弱点，那么历史的重复也就成了一种必然的结局。

欧洲的一位大投机家阿德烈·科斯托拉尼，正是因为他能看穿股市心理，从而在无数战役中获胜。他总结出一条最著名的公式；

趋势=资金+心理。

如何看清趋势，调节心理，这就看每个人的修为了！

交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%，你就一无所有了。交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。

我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目炒底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。

投资者，被股票市场的高回报所吸引，前仆后继地来掘金，都自认不比别人差，自认战胜市场，期待自己能像大成者一样创造财富神话。不知者无畏，大战几个回合，便伤痕累累。殊不知大成者都自认并不比别人聪明，敬畏市场，战战兢兢。来到股票市场，就必须向市场交学费，投入学习认知市场的成本（金钱、思想、时间、人和），而后再从市场获取属于自己的那一瓢，舍去得到，取舍有道。人生亦须交学费，有句话说：说来混迟早要还的！不要期待突如其来的好运，来也匆匆，去也匆匆！只愿付出艰苦卓绝的努力终有回报。愿每个努力学习认知的现在，会有一个水到渠成的未来！

“换手率”指标，判识庄家黑马

一、什么是换手率？

换手率，也可以称作周转率，是指某只股票在一定时间内转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。说人话，从字面上理解，其实是一个买卖或者交换的动作，那么换手率就可以理解为交易的频率。

了解真实换手率

换手率为什么对短线投资者那么重要，主要因为它就是成交量的重要表现。很多时候会用成交手数或者成交金额就代表了成交量，但是单纯的成交手数就是一个概念数字，给不到投资者信息。

而成交金额更多的是用来衡量市场的交投情况。成交额越高，就代表着市场流动性越充沛，在什么板块上有更多的资金在博弈、增量的资金多不多等等。

所以就要结合换手率进行横向的比较，更加立体的判断成交量的变化。

很多时候大家看到的软件上的换手率，并不是真实的换手率，比如说金牛化工的换手率是14.56%。（换手率=成交量/总流通股——0.9906/6.80*100%=14.56%）

​这个换手率是总流通盘（6.80亿股）的换手率，但是真实流通盘并没有那么多。

真实流通盘是应当要减到十大流通股东里面持股5%以上的部分才是真实的流通盘，因为持股5%以上的股东想要减持或者增持都要提前发布公告，否则是不能够交易的，所以一般的交易日中这些股本是不能交易的，要减掉。

举个例子：

​金牛化工的总流通股本是6.80亿，但是持股5%以上的有3.82亿（2.04+1.78）股，所以它的真实流通盘就是6.80亿-3.82亿=2.98亿股

所以真实换手率=0.9906/2.98*100%=33.24%，有些软件会显示真实的换手率，有些就不会，需要自己换算。

换手率高就代表着个股越活跃，筹码换手越充分。比如说真实换手率在40-60%，说明筹码交换频繁，获利盘出来有资金进场接，有资金接就代表着后市有拉涨的期待。所以短线投资者比较看重换手率的，换手率只是其中一个参考指标，更具体还是需要结合股价的位置（股价位置低换手高，后市涨的概率更大、风险相对小，高位）、人气等综合判断，这就需要很多实践经验了。

举个例子：

​神雾节能三连板之后出现了回调，换手率24%。相对来讲，下跌时候的换手率一般不会很高，24%的换手是比较高了，说明有资金想接手，但是最终没能成功。具体来看看发生了什么：

​从分时图上我们明显能看到，争夺最激烈的时间是早上开盘后15分钟。开盘之后有资金进场拉升，但是遭遇了空方的阻击，没有成功。在10点15分左右，再次发动进攻，快速拉升，这时候空方继续抛压，多方力量不足，再次被打压下去。连续遭到狙击的多头此时心灰意冷，放弃了进攻，此后股价一直在均价线下方运行。

在这一天的交易中，换手最频繁的就是在早上10点30分之前，但是多空双方最终未能达成一致性，所以拉升失败。

实时换手率=当日成交量/流通股本×100%

​二、对换手率的误解

一只股票换手率的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。多数股民都有一个错误的看法，换手率越大，价格就会上涨。其实，换手率只能反映股民对该股票的购买意愿。

三、换手率的大小与活跃状态（划重点）

拉通沪深个股我们可以看到大多数的股票的换手率都是在3%以下，这也是股市的常态。

一般来说我们可以按几个区间来判断股票的活跃度

​①1%以下，绝对地量。

②1%-2%，成交低迷。

③2%-3%，成交温和。

对于换手率3%以下的情况，股民要注意两种情况：一种是没有庄家参与的散户行情；

另一种是股票经过放量上涨行情之后，在股票价格相对高位区域横盘震荡，如果出现低换手率、成交量小的话，说明庄家暂时没有出货打算，准备再创新高

④3%-7%，成交活跃。庄家也是积极参与，股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。

⑤7%-10%，高度活跃。筹码在急剧换手，如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。

⑥10%-20%，非常活跃。如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作。

⑦20%以上，过于活跃。此事必有妖，股价在高位大部分是主力庄家在减仓出货；若在股价在低位，多为主力庄家吸筹。我们看下图也可以看到，在这种情况下，大多数都是有大跌的行情。

​换手率的意义

1、股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。

2、换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

3、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。

4、将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

5、新股上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论，但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。

6、挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高，股性趋于活跃。因此，投资者在选股的时候可将每天换手率连续成倍放大的个股放进自选或者笔记本中，再根据一些基本面以及其他技术面结合起来精选出其中的最佳品种。

换手率分析庄家，入场信号

具体来说,投资者可以从以下几方面人手,通过观察股票换手率的高低来发现庄家的动向。

1．建仓阶段放大的换手率

如图8-7所示,万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢？图中的换手率藏着庄家的真正动向！股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。

​在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。

2．洗盘和拉升时的换手率

如图8-9所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在。

​如图8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢？因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了。

​那么拉升中的换手率如何呢？图中的股票建仓和出货之间的位置是庄家拉升股价时所在的位置,从中可以看出庄家拉升股价时的换手率虽然比较低,但是还是维持在高位运行的。这样的换手率与庄家不断拉升股价的动作是密不可分的。庄家要想拉升股价,会动用一部分资金来接盘。这样,相比在散户的作用下自然上涨的股价来说,庄家拉升股价时的换手率就会高很多了。

3．新股上市之初巨大的换手率

如图8-11所示,世联地产(002285)是2010年众多上市新股中的一只。在该股上市的第一天里,换手率高达74.60%,对应的成交量也高达190980手。如此之高的换手率足以保证庄家在一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅如此,在该股上市的前几天中,换手率一直维持在20%以上。新股在上市阶段即放大换手率正是庄家的建仓行为。换手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点。

在交易之初，亏损不可必免。足够的保证金可以让心理压力不致过大，导致操作过程中的技术变形。

但要合理地使用，是指一定要设置止损，不致单笔亏损过大，让资金单次大幅缩水。不要忽略股票交易的杠杆作用。

关于要不要止损，不用怀疑，最终可能不是我的建议让你学会止损，而是市场教育的结果。至于如何设置止损才有意义，需要在你知道需要止损之后才会开始探究。

起步之初，应该学习经典理论。

然后放在操作实践中不断地检验。既是在寻找适合自己的工具，也是将理论内化的过程。

部分交易者开始非常迷信书本上的理论，然后运用时不能保证交易的成功，开始对理论产生怀疑，否定一切，最后完全丧失信心，彻底退出市场。

从日内交易开始。

以在同样的损失当中，得到更多次的锻炼机会。短的时间框架交易娴熟了，将其中领悟的道理放到更长的时间框架上一样适用。

许多投机者总是怀揣着这样一个想法，即只要1到2次"大"的交易将改变他们的生活；或者在一系列小损失之后，只要一次关键一击就能弥补损失甚至賺上一笔。当然，这种想法的确有实现的可能性，但可行性很低。

调查数据显示，在全体金融投资参与者中：

能连续10次执行交易计划的投资者占20%，

能连续20次执行交易计划的投资者占10%，

能连续100次执行交易计划的投资者所占比例小于1%。

坚持按交易系统执行，是股票交易的生命线。

一个投资者执行一次交易计划容易，但是执行一次交易计划是没有意义的。

投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。

做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。

进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。

做交易，最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。

就如"一个人做一件好事并不难，难的是一辈子做好事不做坏事"。

以此推论："一个投资者执行一次交易计划并不难，难的是一辈子的交易都执行了计划，没有随意更改计划的交易，没有无计划的冲动交易。"

就如太阳底下没有新鲜事。在股票市场上，那些曾经的一次又一次"这次不同了"的想法，都被一次又一次的现实，像浮云一样被吹得烟消云散。

但过不了多久，随着市场的精彩表演逐渐入戏，这股市真理的圣杯，又会逐渐变得模糊，甚至被众人怀疑，被抛弃，荒唐的悲剧又开始重演，这是没有办法的事，因为这就是人性。

人性千古传承不变，股票千古涨跌同理！

投资的核心原理早已稳定，我们要做的不是创新，而是理解并执行。想充实知识的股友，关注笔者的公众号：陈宇（cy06249），探讨交流炒股技术，订阅更多的优质原创推文！