股神巴菲特，两句话点透中国股市！

关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：

1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!

2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。

A股会跌回2400点吗？

其实，A股短期会有波动，但很难回到去年底的2400多点的位置了。

原因很简单，MSCI指数纳入A股正在进行中，外资持续买入A股的优质股份。

MSCI纳入A股，目前主要是针对沪深300、中证500的成分股。

这个纳入是分批进行的，大约每季度提高5%的纳入比例。

MSCI每纳入A股5%的比例，大约会有1500亿市值的A股被买走。

2018年底的时候，MSCI纳入A股的进度，只完成了5%。2019年还有好几次，到年底会提高到20%的进度。剩下的80%则会在未来再考虑什么时间进行纳入。

MSCI是指数基金，持有股份的周期是比较长的。

1500亿是什么概念呢？

国内本土的指数基金，也是投资沪深300、中证500成分股为主的。目前A股全部指数基金的总规模，大约是7000亿。

这是国内指数基金发展了十几年积累的规模。

现在MSCI每季度提高5%的纳入A股，一个季度就有1500亿，大约是全部指数基金规模的20%。

而今年还会有两次纳入。一次是8月27日，一次是11月份。

市面上流通的A股优质股份越来越少，也很难回到去年底的位置。

短期A股可能会有上下百分之十几的波动，但不会太大。

中国股市历次牛市规律

看历史轨迹，中国股市经历了真正意义上的牛市大概有八轮：

第一轮牛市：1990年12月19日到1992年5月26日

这时候A股刚开市，激发了全民的热情，持续了一年半的时间，指数从96点开始涨到1429点，涨幅达到14.8倍，然后开始跌到386点，跌幅达到73%。

第二轮牛市：1992年11月17日到1993年2月16日

也就是说在仅仅经历了半年的下调后马上迎来了第二波牛市，从386点涨到1558点，涨幅303%。只维持了三四个月。

第三轮牛市：1994年7月29日到1994年9月13日

注意时间，这中间经历了一年5个月的熊市，当时人们对股市的信心消失殆尽，相关部门出台三大利好救市，一个半月指数涨到1052点，涨幅200%，堪称暴涨，只维持了一个多月，开始下跌。

第四轮牛市：1996年1月19日到1997年5月12日

也就是说在经历了一年4个月的熊市后，牛市开启，股指重新涨到1510点，牛市持续了一年半。

第五轮牛市：1999年5月19日到2001年6月14日

中间持续了2年的熊市后，股指创出了2245点的历史新高，牛市也维持了2年

第六轮牛市：2005年6月6日到2007年10月16日

指数从998点一直涨到了6142点，这是A股历史最高记录，至今没有打破，涨幅513.5%，维持了2年4个月，这是最为波澜壮阔的牛市。

第七轮牛市：2008年10月29日到2009年8月4日

上证指数涨到了3478点，维持了一年不到。

第八轮牛市：2014年7月22日到2015年6月12日

当指数跌穿2000点开始有抄底资金入场，之后伴随着一带一路，国企改革的利好，以南北车合并为开端，上证指数从2000点涨到5178点，维持了一年不到。

以上就是A股历史上的八次牛市，他们有一个共同的特点，就是维持的时间较短，最长是2005年到2007年的牛市，但也仅仅2年4个月，全部的牛市时间加起来是9.5年，在A股28年历史中占了34%，其他的18.5年要不是熊市，要不是震荡市。

再看熊市：

第一轮熊市：1992年5月26日到同年的11月

指数从1429点跌倒386点，跌幅为73%，时间很短，只有半年时间。

第二轮熊市：1993年2月16日到1994年7月29日

上证指数从777点跌倒325点，跌幅58%，持续时间一年半。

第三轮熊市：1994年9月13日到1995年5月17日

指数跌倒557点，跌幅50%，持续时间为8个月。

第四轮熊市：1995年5月22日到1996年1月19日

上证指数跌回512点，持续时间8个月左右。

第五轮熊市：1997年5月12日到1999年5月18日

上证指数跌至1047点，持续2年。

第六轮熊市：2001年6月14日到2005年6月6日

股权分置改革的利空消息让指数从2245点跌倒了998点，跌幅为56%，持续时间为4年。

第七轮熊市：2007年10月16日到2008年10月28日

指数从6214点跌倒1664点，跌幅为73.3%，持续一年时间。

第八轮熊市：2009年8月5日到2014年7月21日，连续5年的熊市下跌

第九轮熊市：2015年6月12日至今，已经持续了3年4个月。

中国股市的特点就是暴涨暴跌，牛市持续时间短，熊市持续时间长，牛市最长2年4个月，熊市最长是5年，其次是4年，所有的熊市加起来是19.1年。

在股市里，无论基本面掌握得多全面，还是技术面发现得多技术，而真正最后能胜出成为赚钱的少数人，决定因素还是每个人的心理面。

有时候非常准确地预测了大盘未来，也预测了个股的涨跌结果，但后来的交易结果，却又完全背离了之前的预测。由于人的记忆遵从“遗忘规律”，使得越远的事件对现在影响越小，无论多么重要。特别是身在股票市场中，有时“分析”与“下单”往往是两回事。这是因为，一个人如果没有一个好的心理素质，即便有了正确判断分析市场的方法，最终在实际操作中又很容易被主观的一时冲动全部代替，不知不觉的交易结果与原来的初衷大相径庭。

美国“金融天才”乔治·索罗斯曾讲：“重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你在判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。”

股票运行的"六大经典形态"解析

经典形态之一：平台盘整

【主要特点】

A、K线组合形态在总体上成横向排列，这个形态最明显的特征是5日均线呈现水平状，（K线实体非常小，呈小"+字型"、"T字型"，"倒T字型"，振幅窄小）。

B、通常在10个交易日内构筑完毕（偶尔会超出）

C、10日均线保持向上势头（对横向移动的5日均线起到助长作用）

D、在平台构筑的尾声一般（并不绝对）会出现"地量小K线"（成交量极度萎缩，呈芝麻点形状）现象。

图一

在图一中，我们看到了一个标准的平台盘整形态。除了图中标示的部分外，我们还能看到5日均线的横向移动、10日均线的坚挺上扬等构成要素。

在这里需要提醒的是，实战中并不是总能遇到如此标准的平台走势，大家千万不要照本宣科。一定要充分了解每个价格形态形成的本质。就这个形态来说，关键在于股价的横向移动（5日均线呈现水平状，窄幅整理）和其洗盘整理（地量小K线，呈芝麻点形状）的本质。如果能够满足这两点，即便它并不完全和这个形态的常见特点相吻合，也可以作为平台盘整来对待。

经典形态之二：五日均线弯至十日均线

【主要特点】

A、10日均线坚挺上扬

B、5日均线下弯，向10日均线靠拢，但不会下穿10日均线（或下穿幅度非常微小，并迅速收回）

C、K线可能会落在5日10日均线下方，"不要在乎日K线在上面还是在下面，哪怕下来的阴线还不小，只要量不太大，再是前期高点不是明显的头部，伴随的成交量也不是一大堆，都值得留意"。

图二

图二是一张堪称"精美"的图例。在这段上涨趋势中，先后出现了两个标准的五弯十形态，具备前边提到的有关该形态的所有特点。我想，每个对五弯十形态情有独钟的朋友，看到这样的图形大概都会兴奋的咽口水 。

除此之外，我们还注意到，在两个五弯十中间还出现了一个平台盘整形态，而且看上去和五弯十形态非常相似，这就引出了另外一个话题：实战中该如何区分这两种形态。对于这个问题，我们将在第三小节专门讨论。

经典形态之三：回调形态

【主要特点】

A、股价下调幅度较深

B、5日均线轻易下穿10日均线，并在10日均线下方滞留若干个交易日

C、止跌启稳后会维持数日的底部盘整，然后再重新上涨

D、"回调形态是指在上升趋势没改变的前提下第一次下调，不可和几波形成的下降趋势的回调相提并论

图三

图三显示了一个标准的回调形态。图中，五日均线轻易下穿十日均线，在经过几个交易日的底部缩量盘整后，随着关键日的出现，迎来一个新的上涨波段。

"通过以上三种形态的例证，可以清楚的看到股价在上升趋势中，构筑规模较大的形态，是上升趋势得以延续的中继基础，是波段行情上涨的又一新的起点"。

此外，在我们的实战应用过程中，"关注上面三个形态，最终是为了抓住股价调整结束之后的再启动，但对在调整期间出现的假启动不能不防......这种假启动，经常发生在波段的头部或形态的构建当中，具有很大的欺骗性和诱惑性"，"凡有头部的地方，都常有诱高身影的存在"。

回调的标志：

1、K线实体非常小，呈小"+字型"、"T字型"，"倒T字型"，振幅窄小。

2、地量小K线，成交量极度萎缩，呈芝麻点形状。

3、股价在最低后，出现小K线一天比一天高的走势。

经典形态之四：回档形态

【主要特点】

"回档形态是启动一日阳线之后没有紧接着连涨，而是停下来滞涨整理，其单日表现形态主要包括小上影、十字星、小阴线、腹中胎等等"，"回档仅一天，中或大阳带的小K线，刚刚带动五日均线向上翘头，K线与五日均线之间有较大距离空间"，"另外回档时成交量有大有小，不像其他两个整理形态应是缩量递减".

图四

在图四中，刚刚结束了一个较大的回调形态，在股价放量突破前期高点之后，为了清洗两天上涨带来的浮筹，出现了一个缩量小阴线回档形态。有些朋友可能对回档和回调的概念分不清，这张图对这个问题做了最好的解释。

经典形态之五：短暂整理形态

【主要特点】

"短暂整理形态，比回档整理一日长点，长也长不多，也就是两到三天，短暂整理在三个小形态当中是最常见的"，"成交量递减至地量，上没有头部征兆、下有五日线顶着"

图五

图五的这段上扬波段中共出现了三次短暂整理形态（中间的一次看作稍长整理也没关系），其共同特点都是K线收敛的同时伴随着成交萎缩，并且都得到了五日均线的支撑。

经典形态之六：稍长整理形态

【主要特点】

"稍长整理又比短暂整理要长几天，多一至两天。因有时末端K线被五日均线穿膛而过，因此，稍长整理形态比短暂整理形态较为难看些"，"还有一点是五日均线暂不作助涨，取而代之的看点是稍长整理形成的实体箱体

"最长的稍长整理至多也不过五天，若超过五天以上，股票就会压迫五日均线走平，继而压弯五日均线。五日均线只要走平或下弯，再出现的形态就不属于波段的范畴了，属于波段之外趋势之中的事情，那时就得需要用大形态的平台、五弯十、回调来应付"

图六

图六连续出现了三个稍长整理形态，都由四个交易日构成，其主要特点是5日均线基本一直保持向上的态势（不走平，不下弯），并且5日均线会穿过该形态末尾的一两根K线。

到这里，三个小型态也介绍完了，在实战中应用这三个小形态时，应该"尽量介入在大形态启动的一两根阳线之后的整理结束时，越往上越不安全，每个波段头部也都有这些小形态影子出现，不可一味地都作为能突破再涨的蓄势形态对待"。

下面我将结合个人实战案例，给大家详细介绍震荡市中最有效的四种解套战法；

一、 资金复位解套法

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就好像10元成本的股票，当时买了1万股，总共花了10万。现在股价跌到了5元，只剩下5万。也就是说，套了5万。那么，我现在的目标，应该是让这5万的资金重新回到10万，资金就可以得到解套，就不需要等到股价涨到10元去再解套。我们用一组简单的数字来算一下，如下：

7-5=2元6-4=2元5-3=2元2+2+2=6元大家看，是不是解套了？是不是回本还多赚了？

我们应该用资金复位解套。50元买的股票，当时买了1万股，总共花了50万元，现在股价跌到了15元，只剩下15万元，也就是说套了35万元。那么，现在的目标应该是让15万元资金重新回到50万元。只要钱解套了，我就解套了，并不需要股价上涨到50元。这种方法相对来说灵活多了，如果觉得自己现在手中的股票股性还算比较活跃，就可以继续守着它，进行波段操作，判断要下跌了，先抛掉；判断要上涨了，再买回来，跟它死缠烂打，多花点时间，总有一天会解套。如果手中的股票现在死气沉沉，涨也涨不起来，跌也跌得不利落，不妨手起刀落，割肉出局，选择一只股性更为活跃、潜力更大的股票，这样可以让自己的资金复位解套。

二、换股解套法

而此法适用于基本面趋弱或无资金关注，又没有潜在热点的个股，把它换成近期有热点、有资金关注的个股。在运用此法时，切记注意几点，换低不换高，换优不换劣，换强不换弱。

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在弱势的环境中，我们应该把这个股票换成白马股、有业绩支撑的股票，走中长线路线。如手中有海德股份（000567）这样弱势的股票就可以换成万向德农（600371）这样有确定性走牛的强势股。

最后说几个比较无赖的解套方法，适用情况少，建议大家尽量少这样做，但是方法还是要告诉大家的;

1、狠狠的止损，残酷的割肉!

适用：满仓被套。

满仓被套10个点附近的时候，割肉止损是最好的方法。 但是你已经套了30%以上才考虑割肉，就没有一点意义了。满仓被套如果不是很严重，应割肉一部分，尝试做T、做波段。而不是硬生生的割一刀，这样太痛了!

2、跟市场抗到底，跟主力决战!死拿到底，坚决不退让!

这个就没有什么好好说的了，很多散户是这样的~其实按照中国的股市几年一个大牛市这个方法可以说也是比较稳妥的。

3、满仓割肉换股解套法。

这个太考验选股能力了，一旦出错。如果这些资金是你的这辈子辛苦赚来的钱，一旦出错了基本上翻盘无望。

其实不管哪种方法。都有利弊!比如说死死捂着，比如拿着以前的中国神车，中国石油估计这一辈子都难解套。当然股市3000多只股票这样的股票只是个别，大部分在几年一个牛市行情中一定能够解套出来。

我觉得更多的是在被套之前，设置好止盈止损，一定一定要严格执行，正常是破均线(5日线、20线)或者套8%坚定离场，保留本金!震荡市一定要底仓+浮仓来操作。 30分钟、60分钟线的金叉死叉一定要把握好，这些才是解套、不被套的关键。

你看股市十几年来，后浪推前浪，前赴后继，多少高手曾驰骋股场，应变自如，战果辉煌，名扬股海，至今却不见踪影，能在股市中生存下来的很少，你可以想象到股市的残酷性。我想成功者有成功者的素质，你适合干什么，你在那方面就有创造性，就能取得常人难以取得的成绩，股市并不是所有人都能适应的地方，新股民可能很聪明，干什么都行，但股市这个“智斗”的场所，深浅难测，你在其它行业中可能很优秀很成功，并不代表能在股市中成功，在这里拼搏多是苦涩的回忆。

股市可以预测吗?

永远不要想靠预测赚钱

市场需要预测吗？没必要。行情走出了模式，给出了信号，做就是。模式里给你画好了止损、止盈，信号里打响了下单的发令枪，依着葫芦画瓢就是了。

没有走出模式怎么办？没有出现信号怎么办？空仓呗！

1、操盘手轻分析，重操作。这里的轻、重不是轻视、重视的意思而是比重的意思。资金管理、风险管理、仓位管理、投资标的管理在操盘手这里绝对要占工作的大头。行債“预测"对做下来却爆仓的比比皆是。

2、我和你玩一个掷骰子游戏，骰子出现1、2、3的时候你付我100块，出现4、5、6的时候我付你99块。下一次骰子出现的是几，我需要预测吗？

3、市场好比是一个人，符合交易系统的市场结构好比是市场的“病症”，操盘手好比是一个医生。只有当市场“病”了的时候操盘手才会动手，才会“对症下药

4、人生病了会就医、会吃药，病人遵医嘱或吃了医生的药会好转、会病愈，这是规律这是

5、人什么时候会生病？不好意思，我不知道

股票看上去很简单：不是上，就是下，否则就是不动。有第四种运动方式吗？暂时还想象不到。可如果炒股真的简单到“二十天均线穿过五十天均线是最佳买入点”的话，大家还起早贪黑地上班干吗？全民皆股算了，呵呵。炒股就是斗争，与天斗其乐无穷，与地斗其乐穷，与庄斗其乐无穷；经验和技巧固然重要，站在人性高度上战天斗地更是其乐无穷。人性讨厌风险，所以小赚就跑，小赔时却不忍割肉；人发财心太急，所以下注大，赔光也快；人好自以为是，所以执著于自己的分析，忽略了股票真实的走向；人好跟风，所以常常丢掉自己的原则；人好报复，所以犹如赌徒一般，输了一手，下一手下注就加倍，再输，再加倍，于是剔光头的时间又加快了。

有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险／报酬比，耐心掌握机会。市场里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。 我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目炒底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。要知道股市从来都不会错，它总是走自己要走的路，会错的只有人自己。

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