摘要：
1、华为HMS：华为HMS服务对标谷歌GMS服务产品，有望进一步完善华为在移动终端产品体系，具备10倍以上成长空间，将成为国产软件行业的转折点，建议重点关注与华为进行深度合作的各细分行业龙头，包括四维图新、科大讯飞、梦网集团、中科创达、网达软件等。
2、至纯科技：国内高纯系统的龙头企业，同时进军半导体设备行业，并迅速成为清洗设备的龙头，受益于国内晶圆厂的产能扩张，公司近几年业绩加速增长，毛利率保持在35%-40%的较高水平；公司高纯系统和清洗设备国际一流晶圆厂的订单，成长空间较大，鉴于半导体设备行业拐点已至，机构给予其目标价54.6元。
3、双星新材：国内BOPET需求量占全球需求总量约33%，行业需求增速约10%，公司是低估值的BOPET龙头，BOPET产能越居全国第一，未来高端产能放量有望迎来盈利拐点；光学膜成长空间巨大，公司成为三星VD光学膜片全球供应商，有望成为国内光学膜第一厂商，对此，机构给予目标价7.27元。
正文：
1、10倍以上成长空间！华为HMS将给国产软件带来哪些改变？（安信证券）
①HMS服务：华为移动终端的最后一块拼图
华为HMS服务是华为在移动终端的又一次发力，对标谷歌GMS服务产品。2月24日，首款搭载华为HMS服务的机型——荣耀V30正式发布，成为国产软件行业的转折点。
HMS Core是华为移动服务提供的端、云开放能力合集，已迭代至HMS Core 4.0版本，实现了用户规模、开发者和App数量的大幅增长，服务类型广泛，基本覆盖GMS功能。
华为在终端市场占有率、云服务和 AI领域具备一定的战略优势和技术储备，能够为HMS服务推广提供支持。同时HMS服务新兴业务布局已然展开，未来发展前景可期。
②华为推出HMS服务对市场有何影响？
1）截至2020年1月，HMS core月活用户达4亿，有望为进入HMS的软件服务商直接带来4亿增量月活用户。
2）华为HMS覆盖全球170多个国家和地区，将有力带动HMS生态内企业从国内推向全球。
3）随着HMS在全球大力推广，华为商店有10倍以上的增长空间，HMS生态内公司将显著获益。
③产业链相关投资标的
华为HMS服务具备10倍以上的空间，对于国产软件企业意义重大。建议重点关注与华为进行深度合作的各细分行业龙头，包括四维图新、科大讯飞、梦网集团、中科创达、网达软件等。
2、半导体清洗设备龙头！供货国际一流晶圆厂，19年净利润预增2倍
至纯科技是国内半导体清洗设备的新贵，从半导体高纯系统进军半导体设备行业，将成为公司全新增长点。
①高纯系统贡献大量收入，2019年净利润预增2倍
高纯系统行业壁垒较高，是晶圆厂运转的关键系统，高纯系统被国外公司垄断，未来国产代替空间较大。至纯科技是国内高纯系统的龙头企业，已经打进国际一流晶圆厂，包括台积电、SK海力士、中芯国际等，
受益于国内晶圆厂的产能扩张，2016-2018年公司业绩加速增长，营业增速分别为26.9%、40.2%、82.6%。2019年净利润预计暴增2倍以上，毛利率保持在35%-40%的较高水平。
②进军半导体清洗设备，成为公司业绩全新增长点
2017年公司进军半导体设备行业，并获得TI，中芯国际，万国半导体等国际一流晶圆厂的订单。2018年半导体湿法设备销售额为1.1亿元，约占总营收的16%，未来发展空间有望不断加大。
公司在实现槽式清洗设备量产之后，积极研发高端单片式清洗设备，目前公司以8-12腔产品为主，预计2020年出货。
③半导体设备行业拐点已至
2019年10-12月，半导体设备出货金额，分别为20.8亿美元、21.2亿美元、24.9、亿美元，同比增长2.5%、9.1%、17.8%。在连续下跌12个月后，连续三个月上涨，说明半导体设备行业拐点已至。
④投资策略：机构给予目标价54.6元
3、被低估的BOPET龙头！三星全球供应商，光学膜贡献新业绩（安信证券）
双星新材主营先进高分子复合材料、光学膜、光电新材料、新能源材料、热收缩材料等业务，BOPET产能越居全国第一。
①BOPET行业需求增速10%左右，特种膜需求加速
我国BOPET需求量占全球需求总量约33%，下游最大的应用领域是包装业，占比约58.5%。BOPET行业需求增速约10%，2010-2018年国内BOPET市场需求量从100万吨增至238万吨，CAGR为11.4%。近两年光学膜等特种功能膜在国家政策大力支持下迎来快速增长。
②公司坐稳BOPET行业龙头
2016-2019年中国BOPET共有46.75万吨新增产能，新增产能主要集中在厚型膜及光学膜等高端功能性膜领域。
公司的BOPET膜产量长期领先于行业，2018年产量34.8万吨，同比上涨12.77%，具有较高的规模成本优势，未来高端产能放量有望迎来盈利拐点。
③光学膜成长加速，进入三星供应体系跻身第一梯队
预计2020年全球液晶面板模组用光学膜需求约10.5亿㎡，市场空间巨大。公司进入三星VD核心合作伙伴十三家之一，成为三星VD光学膜片全球供应商，
公司光学膜产能有望成为国内光学膜规模第一，贡献全新业绩增长点。
④投资策略：目标价7.27元
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