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2020年2月23日，据投资者透露，张家港公安局经侦某警官回复称，“钟玉是以违规披露重要信息罪，背信损害上市公司利益罪，于2019年12月11日被苏州省人民检察院批准逮捕，现在关在苏州市第一看守所，经侦正在全力开展案件侦办工作，对于挪用问题目前不能给与任何答复”。
一、违规披露重要信息罪
《中华人民共和国刑法》第一百六十一条规定了违规披露、不披露重要信息罪：
依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，严重损害股东或者其他人利益，或者有其他严重情节的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。
立案标准：涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：
（一）造成股东、债权人或者其他人直接经济损失数额累计在五十万元以上的；
（二）虚增或者虚减资产达到当期披露的资产总额30%以上的；
（三）虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额30%以上的；
（四）未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续十二个月的累计数额占净资产50%以上的；
（五）致使公司发行的股票、公司债券或者国务院依法认定的其他证券被终止上市交易或者多次被暂停上市交易的；
（六）致使不符合发行条件的公司、企业骗取发行核准并且上市交易的；
（七）在公司财务会计报告中将亏损披露为盈利，或者将盈利披露为亏损的；
（八）多次提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者多次对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露的；
（九）其他严重损害股东、债权人或者其他人利益，或者有其他严重情节的情形。
据2019年7月5日康得新披露的证监会行政处罚事先告知书显示，2015年至2018年，康得新年报存在以下四项重大虚假或遗漏：
- 在年报中虚增利润总额119亿；
- 未在历年年报中披露控股股东非经营性占用资金合计531亿元的关联交易情况；
- 未及时披露及未在年度报告中披露为控股股东提供关联担保的情况；
- 未在年度报告中如实披露募集资金使用情况。
由此造成的严重后果包括：
上市公司全部账户被封，流动性枯竭，债务违约，生产经营受到严重损害；
债权人债权质量严重受损，可收回金额大打折扣；
股东股票价格从最高26块多跌到3.52元，且存在退市风险；
给当地政府就业、产值、税收等造成严重负面影响。
因此，从违规披露、不披露重要信息罪罪名规定、立案标准及钟玉涉案行为、后果来看，钟玉涉及该罪名不存在任何疑问。
不过，根据型法规则，该罪名的最高型为三年。
二、背信损害上市公司利益罪
《中华人民共和国刑法》第一百六十九条之一规定了背信损害上市公司利益罪：
上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利，操纵上市公司从事下列行为之一，致使上市公司利益遭受重大损失的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；致使上市公司利益遭受特别重大损失的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金：
（一）无偿向其他单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产的；
（二）以明显不公平的条件，提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产的；
（三）向明显不具有清偿能力的单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产的；
（四）为明显不具有清偿能力的单位或者个人提供担保，或者无正当理由为其他单位或者个人提供担保的；
（五）无正当理由放弃债权、承担债务的；
（六）采用其他方式损害上市公司利益的。
上市公司的控股股东或者实际控制人，指使上市公司董事、监事、高级管理人员实施前款行为的，依照前款的规定处罚。 犯前款罪的上市公司的控股股东或者实际控制人是单位的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照第一款的规定处罚。
从公开事实看，钟玉涉嫌以明显不公平条件提供资金（现金归集）、无正当理由为其他单位或个人（康得集团）提供担保等。
三、其他罪名
此外，钟玉还涉嫌虚假出资、抽逃出资罪、
（一）虚假出资、抽逃出资罪
公司发起人、股东违反公司法的规定未交付货币、实物或者未转移财产权，虚假出资，或者在公司成立后又抽逃其出资，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处虚假出资金额或者抽逃出资金额百分之二以上百分之十以下罚金。 单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。
钟玉通过资金归集等形式，将康得新、康得碳谷、康得复材、中安信等公司资金抽逃近百亿，其中康得碳谷抽逃注册出资已经经过山东省两级人民法院审判，由于其抽逃出资行为，造成第三方上市公司康得新基于关联关系，被康得碳谷除名，造成严重后果。其他公司由于其抽逃出资行为，导致各公司债务违约，生产经营困难，后果极其严重。
（二）骗取贷款、票据承兑、金融票证罪
以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；给银行或者其他金融机构造成特别重大损失或者有其他特别严重情节的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。 单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。
钟玉通过财务报表造假等欺骗手段，为康得集团、康得新等实际控制的公司，取得数十亿元银行贷款、债券发行等，给银行和其他债权人造成了重大损失，情节极为严重，应触犯该名。
（三）挪用资金罪或挪用公款罪
此外，特别值得注意的是，虽然很多人认为钟玉挪用上市公司资金达上百亿，应构成挪用资金罪或挪用公款罪，不过，根据我国刑法规定，挪用资金罪或挪用公款罪的犯罪主体，均为金融机构或其员工。其中：
- 金融机构工作人员利用职务上的便利，挪用本单位或者客户资金的，构成挪用资金罪；
- 金融机构违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产的，构成挪用公款罪。
这两款罪名，均与普通公众所理解的挪用资金、挪用公款不同，钟玉所涉及的资金挪用，应按背信损害上市公司利益罪、违规披露、不披露重要信息罪定罪处罚。
四、钟玉被逮捕了，多久能判？
事实上，没人能告诉你被逮捕后，多久可以判完。
一般来说，逮捕后的司法程序包括：
- 公安侦查；
- 移送检察院；
- 检察院向法院起诉；
- 法院一审；
- 法院二审（如果上诉）。
仅就逮捕后的公安侦查环节，时间就可能长得离谱。
一般情况下，逮捕后公安侦查的时限是2个月，案情复杂的，经批准可以延长1个月，重大复杂的案件经省级检察院批准，又可以延长2个月，可能判处十年以上的，经省检察院批准，又可以延长2个月。这些加起来，最长就可以达到7个月。
最恐怖的是，侦查过程中发现犯罪嫌疑人另有重要罪行的，以上时限重新开始计算……
因此，钟玉从2019年12月被批准逮捕，鉴于其涉案的复杂性，公安侦查半年以上很正常。
五、钟玉定罪，上市公司能否逃出生天？
事实上，钟玉定罪，与上市公司是否退市关系不大。钟玉定罪，依据的是刑法，而上市公司是否退市，则依据证监会及交易所制定的相关业务规则。
在雅百特一案中，当时证监会及交易所，因雅百特公司可能涉嫌违规披露、不违规重要信息罪被判刑，从而触及当时的退市情形。事实上，根据我国刑法规定，第161条违规披露、不违规重要信息罪，仅针对个人，并不针对单位，也就是说，上市公司并非该罪的犯罪主体，是不可能犯该罪的。因此，最终的结果是，雅百特相关责任人员被定该罪，而公司则免于处罚。这并不是因为某些人理解的上市公司和责任人“一罪不二罚”，而是刑法规定的罪名，本身就不针对上市公司。
事实上，无论是刑法，还是行政法规，均没有“一罪不二罚”的说法，单以本文所涉及的虚假出资、抽逃出资罪、骗取贷款、票据承兑、金融票证罪为例，均既处罚单位，又处罚责任人员。
钟玉罪责难逃，牢饭肯定吃定了，不过这并不意味着他能扛下所有的责任。上市公司作为违反《证券法》、证监会行政法规及交易所业务规则的主体，其行为是否触及退市情形，将成为其退市与否的唯一衡量标准。
根据现行法律、法规及业务规则，康得新因涉及信息披露重大违法导致连续四年亏损实际触及强制退市标准，而处于准退市状态。最终是否要退市，取决于：
重大违法事实的认定，是否最终导致重述后的财报连续四年亏损。
此外，由于康得新案悬而未决导致的新问题，也可能成为直接退市的触发因素，比如，超过六个月不能披露年报。当前，距离2019年年报披露仅剩下两个多月，康得新仍未找到愿意合作的审计机构，无人审计导致年报难产的风险非常大。
目前综合来看，康得新退市风险仍然极大，这也一定程度上解释了，为什么司法拍卖股票打四折，仍然无人问津的原因。
六、上市公司的利益，谁来守护
从本文的分析来看，虽然我国刑法对上市公司实际控制人等关键管理人员违法犯罪行为，有明确的罪名和惩罚措施，但一方面，这些罪名及惩罚，与其可以获得的利益相比，仍显单薄，震慑力不足，另一方面，对于企业家的犯罪，社会往往具有较强的包容性，甚至以企业家原罪来摇尾乞怜，很少有企业家因经济问题而定罪判刑。
上市公司作为公众公司，普通股东很难参与对公司的实际管理和治理中，导致无论股权多少，实际控制人几乎可以轻松控制公司的方方面面。上市公司作为独立主体，但实际运行中，很难逃脱实际控制人控制，控股方基于控制权对其他股东利益进行侵害并不鲜见， 且没有解决之道。
作为A股的投资者，必须时刻清醒认识到这种现象，千万不要一厢情愿认为自己是企业的主人，也不要一出问题就觉得委屈，因为你玩的就是这个。上市公司的治理问题，是个客观存在，且没有答案的问题。在你砸钱进去，想象着随着上市公司梦想一飞冲天的同时，也请您做好为梦想窒息的准备。
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