文/易论
对于A股市场，我有三点要说，非常重要……
1、消费白马的升级，市场不在买单了
今天，涪陵榨菜跌停板，市值增发22亿，其内股东数量3.98万户在这个过程中遭到了无情的闷杀，人均亏损5.5万元，这是为什么呢？
昨天榨菜公布了2019上半年的业绩，二季度收入同比增长0.60%，净利润1.6亿，同比下降15.79%，业绩表现抵御市场预期，我们看一下相对的明细，2019年Q1的净利润为1.55亿，同比增长35.15%，中报成了净利润3.15亿，同比增长3.14%，这代表着什么呢？毫无疑问，一个季度的业绩增速大幅下滑，这也就一个季度而已。
榨菜是典型的消费白马股，这意味着榨菜都不好卖了，在我个人看来，消费升级导致的产品涨价市场可能不在买单了，白酒、食品，包括调味品在内的白马股从某种意义上讲，都处于相对的调整阶段了，逻辑不在强调了，有兴趣可以来晚上的直播间听一下。
提醒一句，这并非黄金坑，某种意义上讲，就如同当时的阿胶……
2、地产将会受到一定影响
相关政策明确不讲房地产作为短期刺激经济的手段，同时，地方政府也没办法用短期动作放松调控手段以谋求刺激经济的增长了。
地产的供给侧改革的确在进一步发力，相关数据显示，住房销售按照户均90平米计算，2018年销售的住房为1800万套，从数据的角度来说，这大概率会成为历史高点，以后将很难跨越了，换言之，房地产的周期正式步入存量博弈的阶段，同时，地产的周期依然离我们远去，拉动经济增长的主力军会逐渐轮换到技术进步的阶段，这是历史必然的发展历程，从城市化的角度上讲，可以把美国比作现阶段中国的参照物。
房价不一定会怎么下跌，但是想要再度高速发展，大周期已不再了……
3、今天的相关会议有一个重点
从去杠杆，到稳杠杆，到去杠杆消失了是年中经济会议最大的看点，机会在慢慢的酝酿中，但是这个过程伴随着阵痛，同时还需要足够的时间。
事实上这也是历史发展的重要历程，国内经济从人口红利—地产提速—技术进步这三个过程从某种意义上讲类似于拉动经济的三驾马车，人口红利随着老龄化的逐渐到来，会逐渐丧失人口所带来的机会，地产经过了十几年的发展，已然到达了巅峰，同时随着每年出生人口的减少及老龄化人口的加快，地产的巅峰时刻将逐渐过去，最后剩下的只能靠技术进步来拉动经济的增长……
今天的内容算是一个阶段性定调，或许价值将逐渐轮换到成长，会不会按逻辑走我无法确定，这个逻辑跟上述三点都是息息相关的，但这并不代表消费会失去意义，别忘了我们始终是人口大国，内需拉动经济从未停歇，房地产逐渐过去的时代，吃喝依旧得继续，阵痛期间，成长的机会才能为市场带来更多的活水，比如万亿级别的5G市场正如火如荼。
一家之言，仅仅通过数据进行客观判断，不作为看空或者看多标的的标准，也不作为投资依据。
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