事实上,美联储货币政/策确实对老百姓来说没有什么太多的影响。但是,金融和经济市场却需要密切关注美联储宽松或者紧缩的货币政策,并且它还将通过影响我们的经济环境、物价等方面,来影响到我们的生活。
一、美联储最近要做什么?
实际上,美联储相当于是美国的央行,掌管美国的货币政/策。大致相当于中国人民银行在中国的作用,然而却更有权势,因为美元是世界货币,美国又是世界金融中心,因此美联储的一举一动牵动了世界经济环境的变化。
最近大家都在关注美联储,是因为美联储即将出台一项非常重要的货币政/策:降息。即降低基准利率。
这对于市场来说,将大致起到几个作用:
第一,存款利率降低,这意味着大量低风险理财项目不再能够有更多收益,因此大量资金会由于利率降低的挤压涌入市场,增加了市场资金的供给。
第二,贷款利率降低,意味着需要的企业或者投资者能够以更低廉的价格进行融资,获得资金支持,这将有助于企业的经营。
第三,通胀升高,通胀升高就是物价水平上涨,很多时候我们认为通胀不是件好事,但是实际上通胀是正常经济增长的必然结果,而且适当的通胀能够有效拉动经济增长。在经济增长乏力时,物价的上升能够刺激生产企业增加投资,从而拉动经济。
第四,抬高资产价格,流动性的释放可以有效抬升股市、房价等金融产品价格,从而刺激投资。
第五,美元贬值,利于出口企业盈利。
按照最近的观察和分析,美联储很可能将在7月底结束自己的紧缩周期,开启降息进程,这对市场来说是一件大事。
二、市场为什么如此关注美联储降息?
一般来说,美联储降息意味着至少两件事情:
第一,说明经济下行,需要美联储降息、货币宽松来支撑经济。
这是一个非常不好的信号,因为证明经济下行趋势已经很明显了,得到了官方认可。
第二,说明美联储即将坚定地对经济下行进行干预。
这就是一个非常利好的消息了,如果经济已经进入了衰退,那么美联储的降息则对经济是一针强心剂,能有效拉升市场信心,从而遏制经济的下行趋势。
那么,今年是什么情况呢?
其实,都不是。
目前来看,美国的经济还处于扩张期,而且6月的非农数据告诉我们,美国的就业情况还处于历史最佳时段,失业率仅仅为3.7%,这对于美国而言非常了不起。
但是市场对美联储降息的预期仍然是100%,这是市场认为经济衰退需要美联储来支撑吗?
也不是。
因为从去年以来,美国股市的上涨,就非常依赖企业回购行为拉动,今年随着实体经济增长的下滑,回购对于美国股市的拉动,达到了50%。而回购,特别是借贷回购,是非常依赖于低利率环境的,而且并没有持续性。因此,市场太需要美联储降息了,如果美联储不降息对美股进行支持,很可能迎来美股的大幅度下跌。
这就是为什么现在市场如此关注美联储动向的原因。
当然了,降息会带来资本价格上涨,能让金融市场的大佬们大赚一笔,也是原因之一。
而现在种种迹象表明了,美联储已经屈服于市场的压力,即将在7月底降息了。所以现在市场一片火热。
三、美联储降息对于我们有什么影响?
刚才说到了,实际上美联储降息主要是有利于金融市场的,对于小老百姓来说感受并不明显;并且这又是美国的央行,对于国内其实影响并不直接。
但是宏观经济往往是相互联系的。
首先,美联储降息往往是经济下行征兆明确的信号,这在刚才提到过,因此他的降息会引起全球央行的降息潮,这在上周已经开始发生了。再加上美元的贬值,各种资本价格会立刻利好升高,比如黄金等贵金属,已经有明确上涨的信号了。
另外油价等生活用品,也会在通胀升高的背景下涨价。虽然这是美元央行,但是美元是国际货币,因此美元的通胀是全球共同分担的。这是没办法的负担。
其次,美联储的提前降息又是一个非常大的利好,证明宽松周期到来了,未来金融市场会更加活跃。我在之前的分析中曾经提到过,中国国内股市上涨的基础已经非常完善,蓄势待发,需要的只是一个契机而已,那么降息,非常可能成为开启国内股市牛市的钥匙。
最后,这个相对远一点,美联储降息实际上助长了美股的风险和泡沫,在解决眼前问题的同时,埋下了很多隐患。短期内可以助长美股的上涨,但是实际上却可能造成远期非常大的危机。如果针有这样一天,由于美国是国际金融中心,其危机将迅速传导到全球,形成很大的经济风险。
所以说,美联储降息实际上是金融市场的一个大事件,同时会通过经济环境、物价水平、投资盈利等多方面影响我们的生活,实际上值得大家多了解一点。
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