作者：李志斌
微信公众号：简俭减
4.025%时代马上落幕！
上周2，保险业发生了一件大事，对整个行业意蕴深远。
11月12日下午，银保监会召集13家保险公司总精算师进行窗口指导，要求从12月开始停止销售预定利率4.025%的年金险产品。
加上此次监管的窗口指导，2019年以来，监管已经三次对“4.025%”进行表态。
第一次是1月，银保监会对人身险公司进行窗口指导，暂停备案预定利率4.025%的年金险产品。
第二次是在8月30日，银保监会于官网发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》。保险公司开发设计的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金预定利率超过3.5%就需要经过监管审批，不超3.5%只需备案即可。
第三次，11月12日下午，银保监会召集13家保险公司总精算师开展风险提示约谈会，叫停4.025%的年金险产品。
这13家公司包括中德安联人寿、天安人寿、华夏人寿、君康人寿、信泰人寿、国华人寿、恒大人寿、百年人寿、弘康人寿、大家人寿、上海人寿、复星联合健康险以及信美相互。
在不到一年的时间里，银保监会针对4.025%的年金险，先后两次进行“点刹”，到第三次才终于“踩到底”，宣告预定利率4.025%的年金保险彻底退出市场。
银保监会的意图很明显，旨在防范长期的“利差损”风险。所谓“利差损”风险，是指保险公司在高利率时期开发的保单承诺给予客户的投资收益太高（比如年化4%），而当市场逐步走入低息环境，债券等固收类资产投资收益率不断降低，保险公司的实际投资收益（比如年化3%）无法覆盖其成本（4%）而产生亏损的风险。
年金保险多为终身保障，要承诺终身给付。在市场上找到优质的长期资产已经很难，找到保证收益率高于产品预定利率的优质资产就难上加难。
固定收益产品是家庭资产配置中的核心部分
在我们一生中有三笔刚性支出：医疗费、教育金和养老金。
这三笔钱是必须要花的，谁也少不了！
可以说，我们的生活由这三笔钱来保障，没有这三笔钱，生活就无法继续。
这三笔钱必须确保安全！很多人倾家荡产、生活困顿就是因为失去了这三笔钱，或者是将这三笔钱一股脑投资到了高风险的渠道，比如：股市、期货、P2P，导致一去无回。
科学理财讲究的是合理、健康的资产结构，分阶段准备，按比例分配。
核心是：这三笔刚性支出必须最早规划，并且要放在一个长期的、固定收益的理财产品中。剩下的部分，再去做高风险的投资，万万不能搞反。
如果，规划完固定收益的产品，没有剩下的，怎么办？
那就只规划固定收益的产品，不可以拿自己的人生去赌博！赌徒都没有好下场！
合理的资产结构，分阶段准备，按比例分配
家庭资产要以固定收益为核心，因为它是生存之本，满足了生存需求，才能追求其他需求。
①储蓄占10%的比例。满足的是流动性需求，用于日常基础开销；
②保障占20%的比例。满足的是风险转移的需求，比如：疾病、意外、残疾、身故等。因为保险有杠杆，最适宜解决此类问题，可以做到以小博大，否则你就必须动用数十倍或百倍的资金去解决此类问题；
③固定收益占30%的比例。这部分是长期的、确定性的投资，以满足教育金和养老金的需求，这部分资金必须确保安全和增值，并且最好能隔离债务和税务；
④剩下还有40%的比例。这部分可以去做高风险投资，目的是博取更高的收益。
理财就是要保持一个合理的资产结构，分阶段准备，按比例分配。
这样就能做到攻守兼备，万无一失，并且能兼顾到收益和保本。
人生的苦：赚钱是一阵子，花钱却是一辈子
①每个人都面临这样的现实，赚的钱有限，花的钱无限
我们从25岁工作，到60岁退休，赚钱的时间只有35年。
假设我们活到90岁，35年所赚的钱，要分配到从25岁到90岁的65年里。
分配的不合理，就会面临“人还活着，钱却花完了”的窘境。
资产配置越得当，生活就越安定从容，越能早日实现财务自由。
②我们的投资和储蓄都不安全
我们的投资和储蓄面临着投资风险、借债风险、冲动消费、被骗风险和法律风险。人性中具有贪婪、随性和冲动的弱点，极少有人能克服这些弱点。
就说冲动消费吧，很少有人能控制自己的冲动消费。
马化腾说过一句很魔性的话：”遇到喜欢的东西就把它买下来，钱并不是真的花掉了，只是换一种方式陪伴在你身边。”
你是不是觉得醍醐灌顶，好有道理呢？
“双十一”现在真的成为了一种节日，但这个节日对于不同的人，意义截然不同。
对一种人来说是花钱的节日，对另一种人却是赚钱的节日！
大家过的是同一天，过法却不同。
在这一天，一些人让另一些人心甘情愿的大把花钱。就在这一天，不知不觉中，财富发生了大转移！
③养老的现实
我们每一个人都会老，中国已进入深度老龄化社会。我们的养老问题怎么解决呢？能靠社保吗？
要知道，中国的养老金替代率只有45.9%，什么意思呢？现在月工资5万，未来退休金只有2.3万。
然而，这还不算什么坏消息。真正的坏消息是，到了2028年，社保养老基金结余将出现负数，也就是说没有养老金可以领了，数据来自《中国养老金精算报告2019-2050》。
④你有没有想过，如何来养老？
通过什么方式来养老？孩子、房子、理财？
和谁一起养老？爱人、朋友、环游世界？
需要多少钱？退休后，每月开销3万元，1年是36万。从60岁退休到88岁为止，29年所需养老金1044万。
通过什么方式？
不小心活过一百岁怎么办？
⑤提前规划养老金，依靠自己才能解决问题
打造与生命等长的现金流，应对长寿风险；
锁定终身利率，保证领取；
强制储蓄，复利增值；
刚性兑付，确保安全。
年金保险是最佳选项
①安全性
年金保险的安全性高于银行存款。根据《存款保险条例》第5条：商业银行存款保险实行限额偿付，最高偿付限额是50万元，超过部分将从银行清算资产中受偿。
而《保险法》第92条则规定：如果人寿保险公司破产，人寿保险合同会由其他保险公司接管，并且由中国保险保障基金来兜底，客户保单利益不受任何影响。
也就是说最极端情况：即使保险公司破产了，保单照旧领钱。
另外，保险是所有金融产品中风控最好的。精算师根据数学和统计学原理，依托于身故、重疾、意外的发生率，以及预定利率和退保率，计算出保费和未来所要支付的赔偿金或年金的数额，从而可将风险控制在可接受的范围内。
除了保险的精算制度外，保险公司还有法律所规定的12项风控措施。
精算+12项风控措施
②确定性
年金保险的收益是确定的。保险公司将收益白纸黑字写进合同：退保现金价值是多少；每年、每月领取多少钱。
合同一旦签署，就会保障终身，不会因为未来市场环境、利率变化而进行调整。即便以后保险公司投资亏损了，也得按照合同的约定执行。
③持续性
年金保险是目前有且仅有的一种可以终身锁定利率，终身领取的金融产品。
12月全面停售，最好的4.025%年金险还有哪些？
银保监会要求保险公司在12月下架预定利率为4.025%的年金险产品。
要知道4.025%已是国内年金险所能达到的极限，达到了银保监会要求的顶格收益率。
在过去的几个月，预定利率4.025%的年金险已经开始陆续停售，包括中国人保的惠民福寿、天安人寿的传家福尊享、信泰人寿的如意享等。
这里需要提醒一下大家，预定利率并非就是保险产品的真实利率。
客户所交的保费分为两部分：一部分是净保费，另一部分是附加保费。只有净保费才能用来投资获益，而附加保费则用于保险公司的费用支出。
而保险公司的预定利率是按照净保费来计算的，并未将附加保费计算进来。
所以，保险产品的真实收益率只能用IRR来计算。国内只有少数几款年金险的收益率可以无限接近或达到4.025%，某些保险公司也推出号称4.025%的年金险，但通过IRR来计算，收益率远远达不到。比如中国人寿的鑫享金生、平安人寿的金瑞人生，都是预定利率4.025%的年金险，但真实收益率只有2.5%和1.9%。
现在，我们抓紧时间来看看市场上还有哪些优秀的4.025%年金险产品，看能不能抓住最后的机会，薅一把保险公司的羊毛？
我用IRR计算器计算了几款预定利率为4.025%年金险，找到了四款收益最高的终身给付型年金险，省去了大家的计算时间，我们赶紧来看看吧！
最后，给大家看一下这四款年金险的IRR（年化复利）对比图
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