由于疫情目前全球经济都出现不同程度的负面影响，我国今日最新公布的数据显示1季度GDP下跌6.8%，其他主要经济体下跌也在所难免，所以重启经济就是目前各大国最重要的问题，财政刺激政策已经开始发挥作用。
在全球大规模的财政刺激下，新经济，绿色能源这些将是主要的方向，比如欧洲理事会声明“将绿色过渡纳入欧洲COVID-19刺激计划”，促进光伏产业链上的新投资；澳大利亚政府出台的总额约101亿美元的经济刺激方案中包括光伏税收减免。今天我们就结合几家机构的研报聊聊光伏行业的相关机会。
出口：光伏组件3月增长165%，超预期
根据海关的出口数据统计，2020年3月国内组件出口量7485.39MW，同比下滑0.88%，但环比增长165%，超出市场预期。1-3月分别实现出口4.45GW/2.83GW/7.49GW。由于1月国内农历新年，2月海外疫情发酵，市场此前对于出口需求产生较大担忧，而从3月的出口数据来看，环比实现了较大幅度的反弹，大超市场预期，反应出海外光伏旺盛的需求。
中国是全球光伏组件最大出口国，主要销往欧洲市场。随着光伏发电成本不断下降，新兴市场不断涌现，自 2017 年开始，我国光伏组件出口占比稳步增长。2018 年 8月，欧盟正式 取消中国进口光伏产品双反和 MIP（最低进口价格），因此欧洲需求增加，一跃成为我国组件出口的主要市场。根据智新咨询，2019 年荷兰、日本、印度排名前三，出货量分别达到 8.35GW/5.77GW/5.58GW，出口额分别达到 21.17 亿美元/16.01 亿美元/12.41亿美元。
国内2020年光伏装机有望达40GW，提升33%
展望2020年，机构认为国内光伏竞价项目准 备时间更充分，将提升落地效率，同时平价项目也比2019 年更成熟，整体需求或全面向好。 银河证券预测：
1）新增户用光伏6.9GW；
2）2019年竞价项目结转9.1GW；
3）新增竞价项目落地9GW；
4）2019年平价项目结转6.5GW；
5）新增平价项目3GW；
6）2019年领跑者、特高压、示范基地等结转5.7GW；
以上合计约40GW，同比提升33%。
银河证券表示，2020年光伏各细分领域均处于行业集中度持续提升阶段。其中，硅料优胜劣汰形势较强，瓦克、OCI等国外产 能陆续宣布退出，国内低成本产能的优势逐步显现；硅片、玻璃基本已形成双寡头局面，扩产也主要以龙头为主；电池片将迎来通威股份的强势扩张，行业有望进入加速洗牌阶段；组件、 胶膜、逆变器集中度或将平稳提升。
华创证券认为光伏产业链价格稳步下行，推动全球光伏发电陆续迈入平价阶段。当下疫情的爆发冲击了大家对于海外需求的担忧，而随着海外疫情的见顶回落，海外需求有望逐步恢复。而国内光伏政策已经明朗， 需求有望逐步加强。下半年国内需求叠加海外需求恢复有望迎来共振，看好龙头公司投资机会。
相关机会
银河证券分析称可适当关注板块底部配置机会，机构推荐标的：
硅料、电池片龙头：通威股份
“高端装备+核心材料”双轮驱动：上机数控
玻璃领先者：福莱特
硅片双寡头：隆基股份、中环股份
胶膜龙头：福斯特
逆变器先锋：阳光电源、锦浪科技
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