“无钴化”方案导致钴板块集体踩踏，寒锐钴业，华友钴业，两天跌幅近15%，到底能不能抄底？
要点一：技术的替换并非一蹴而就，需要时间去评估
报道原文说的很清楚，特斯拉在尝试应用磷酸铁锂降本，没有计划停用NCA，也只谈到上海工厂的车型可能用LFP，这种技术替换不至于一蹴而就。有降本紧迫性的特斯拉会否把这种焦虑快速传递给其他现金流健康的汽车巨头，并促使他们尽快切换电池路径，这种贸然性的风险也需要时间来评估。
要点二：最悲观测算对行业整体影响不到2%
钴的下游中，大头是3C电池，需求占比50%；动力锂电占比10%-15%，并不大。Model 3用的2710电池本身钴用量就很低（马斯克曾表示电池中的钴用量低于3%）。据安信测算，若上海工厂2020-2022年产量为15、30、50万辆，极端悲观假设都用无钴电池，对应的钴需求减少约963、1926、3209吨，在供需平衡表中对应影响当年需求约0.7%、1.3%、1.9%，这一事件的直接影响并没有那么大。而未来2020-2025年期间，需求预计保持7%左右年均增速。
要点三：钴的逻辑在于供需改善，看好钴价2020年反弹至35万
钴市更大的现实问题是，供需在抽紧，价格还在涨。Mutanda停产和刚果金民采矿供应收缩导致2020年供应近乎零增长，而3C锂电需求和动力锂电增速则在稳步提升，全年维度供需抽紧明显。今年以来MB钴价和国内钴盐持续涨价，涨价引发下游后续补库需求启动才是现在钴最重要的基本面趋势，这一趋势很难直接受到特斯拉无钴化问题影响。
纵观全球股市，这种黑天鹅事件频频爆发，因为偶然因素和突发事件对行业造成了一定舆论危机，但是公司和行业的经营和发展是没有一点问题的，例如去年的中兴通讯，拉卡拉和新城控股等一系列优质公司，受消息影线，股价被迅速杀跌，往往这种机会都是建仓的黄金坑机会！
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