证券市场策略分享，今天看到中信证券的观点，个人感觉很不错，和股民朋友分享：
核心观点：
近期，电动车独角兽特斯拉表现全方位超预期，海外传统车企巨头积极布局电动平台并投放车型，推动全球新能源汽车产业加速前进。全球视角看，中国汽车电动化供应链最为完善，众多环节龙头具备全球竞争力，在加速全球供应，作为全球优质制造资产的价值开始凸显。根据下游车企景气确定性，梳理重点车企供应配套关系，并从中上游供应环节的产品竞争力、行业格局、行业趋势等出发，筛选出中信证券新能源汽车产业链第一期精选组合，涉及上下游18家公司。
行业近期最大的变化：特斯拉持续超预期。
1）供给端超预期。短期看，特斯拉上海工厂产能已达1000 辆/周，2020Q1末有望达3000辆/周(15万辆/年)。中长期看，特斯拉中国产能50万辆，欧洲产能50万辆，美中欧总产能有望接近150万辆。
2）需求端超预期。Model 3销量产品爆款能力和稀缺性得到验证。今年北美市场Model 3累计销售13.4万辆，超过宝马2系/3系/4系/5系车型销量之和，12月已无库存。
3）车型超预期。Cybertruck 全球预售起六天订单达25万辆(Model 3预售7天内订单33万辆)，预计2020Q1起Model Y投产，未来新车投放有望推动销量再上一台阶。
4）政策端超预期。特斯拉在中国本土化车型进入工信部补贴目录，单车可获超2万元的补贴。美国近期公布《2019年可再生能源增加和能效法案》草案，特斯拉有望再获税收抵免优惠。在上述利好催化下，公司股价屡创新高，市值已超750亿美元。预计特斯拉2019全年销售约37万辆，2020 年销售有望超50万辆，保持高增长。
催化剂：碳排放新规实施在即，欧洲电动化提速。
特斯拉引领电动化浪潮，欧盟碳排放新规2020即将开始实施，双重压力下，欧洲传统车企巨头积极拥抱电动时代，包括大众、宝马、戴姆勒等在加速推动电动平台及车型投放，大众 MEB平台首款车型ID.3已正式发布，规划到2025年电动车销量占比达25%，其他车企全新电动车型也将密集推出。2018年欧洲电动汽车销量约41万辆，预计2019、2020和2021年有望分别达到 53、75、110 万辆。
供应链：格局逐步清晰，配套海外加速，全球制造的优质资产。全球视角看，中国电动化供应链最为完善，全产业链各个环节格局愈发清晰，包括：下游充电桩、中游锂电池及其关键原材料、电机电控、热管理、上游锂电设备、钴锂资源等环节，头部企业已具备全球竞争力。随着下游外资车企电动车型放量，中国优质供应链加速配套海外，作为全球电动化稀缺的制造资产，价值开始凸显，类似苹果供应链，空间巨大、示范效应强，未来成长确定性高。
中信证券新能源汽车精选组合：
1、特斯拉供应链，按配套供应情况分成三类：1）技术壁垒高、产品具有领先性、特斯拉配套确定性高，如：三花智控（电子膨胀阀）、宁德时代（电池）、宏发股份（继电器）。2）供应特斯拉带来的收入和利润具有明显边际弹性，如：拓普集团；3）已经供应或者潜在供应的零部件企业：旭升股份、华域汽车、宁波华翔等、均胜电子、岱美股份等。
2、通过配套LG化学、宁德时代等锂电巨头，间接配套特斯拉、欧洲车企的供应链：璞泰来（负极）、新宙邦。
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