一、家庭资产配置资产结构正在发生变化
郭阿姨有多套房产，从18年6月开始，就陆陆续续地卖房变现。她把房款存入银行，也买理财产品。今年9月份后，理财产品收益越来越低，她眼看着每次去菜市，猪肉价格一天天上涨，心中有了疑虑：这年化3-4%理财产品收益，怎么也赶不上猪肉价格50%的涨幅呀，自己和老伴的养老金，怎么做理财规划才好呢？
房产，过去的确是家庭财富增值的主要资产，现如今，炒房时代已去，有没有什么其他可代替的资产，投资呢？
答案是，有的。
“过去十年是房地产时代，未来十年是股权投资时代”。股权投资将逐渐代替房产，成为家庭资产配置中的重要进攻型资产。并购股权基金，将会是“退出时间最短”的一种股权投资中方式。
家庭资产可以分三类：
一是，保障基本生活所需的防御性资产，如保险类；
二是，抵抗通货膨胀的市场性资产，如收益高达8%的信托类固收类资产等等；
三是，在家庭资产中“冲锋上阵”承担高风险的进攻性资产，如投资性房产，股权投资。
可能很多人一听到“股权投资”，都不自觉的把它与“高收益”和“退出慢”联系在一起。但其实，股权投资的方式，可以比喻成“孵化小鸡”的过程。把一个鸡蛋孵出成小鸡，再培养一只大公鸡，想想，的确是一个漫长的过程。
那又为什么说，并购股权基金可以加速？
二、了解并购股权基金及其优势
1.并购股权基金的定义
百度词条：并购基金，是专注于对目标企业进行财务性并购的股权投资基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定程度的重组改造，持有一定时期后再出售获利。
对于股权投资而言，就是找金鸡，等金鸡下蛋，再把小鸡抚养成大金鸡，然后找一个好买家把他卖出，最终获利了得。
而与其他股权投资的不同的是，“并购股权基金”则着重于，投资那些有巨大发展潜力的早期企业，通过扶持，帮助企业发展壮大，最后获利。目的是找到，那些价值被低估的企业，通过对企业进行重整而最终退出获利。
因而，并购基金并没有我们想象中，那么难。
想象一下，我们到养鸡场挑选成鸡，经过对鸡群日常表现的几轮观察后，最终，找到一只，因农场主管理不善，羽毛褪色、精神状态不好，但心地善良、身体健康的成鸡，然后以比较低的价格从农场主手里买走，回去用水冲冲，为它几顿饱饭，等它重新雄姿勃发之后，再以高价卖出。2.并购基金几点优势
这么说来，并购基金好像还是很容易理解的，是吧！那么相比其他的股权投资，它主要有这些优势：
01.退出时间短
通过上述“选鸡”的故事，我们了解到，并购基金，省去了早期发展企业的时间，我们只选择，经营运作模式经过市场考验，且在未来，有持续发展潜力的企业。所以，相比早期的股权投资而言，退出速度和时间，在市场上都有领先地位。
02.相对风险较低
传统的股权投资，是个漫长的过程，从企业初创阶段进入，然后和企业经历发展各个阶段的坑，很有可能，出现“一招棋不慎，满盘都是输”的情形。而并购基金就简单多了，因为介入的企业，都是经过市场洗礼验证过的，所以，遇到的风险自然也减低很多。
即使有一定的风险，集中在这个阶段的风险，通过成熟基金管理人，丰富的经验，也能驾轻就熟的躲开。
03利于实体企业发展
与普通的股权投资不同，并购基金通常带有产业整合的情愫，各企业间合理的资源交换，更容易激发被投企业的市场活活力，推进产业健康发展、企业健康运营。
因而，通过并购基金，可以享受整个行业，以及企业的双重投资红利。
三、家庭资产配置中，如何选择并购股权基金投资呢？
并购机构没有风险吗？当然有。有句话说：所有只谈优势，而不谈风险的投资，都是耍流氓！作为一个投资者，你该怎么找优秀的并购基金呢？
这里给出“三句话”妙招：“选团队、看行业、找配对。”
1.选基金管理人，保证安全和收益
我们知道，并购基金最大风险，其实就是来源于基金管理人的水平。还是用刚才从鸡场选金鸡的案例。我们找到的那只鸡，是真的没有吃饱，还是生了病，导致精神状态不好，这就是考验选鸡人的眼光和经验了。
优秀的基金管理人，应该具备“看得见、认得出、带得好”项目的能力。
具体而言，主要看以下几点：
第一，管理人历年管理的项目中，涉及的行业是否符合国家政策支持的行业？
第二，这些项目，经管理人接手后，管理人能否给资源扶持？
第三，升级后的项目，最终能否经得起市场考验，尤其是在一些比较特殊的市场环境下，项目表现如何？有没有高出市场平均水平？
最后，管理人退出项目是否顺利等等。
如果管理人历史找的项目非常牛，经过梳理升级后，项目退出顺利，回报收益高出市场水平。那么，并购基金的收益和安全性就有一定保证。相反，那可能，就……
此外，股权投资就是赚企业真正增长的钱，而不是炒作、讲故事、吹泡沫的钱。那么，基金管理人的价值观和品德与业绩一样重要，甚至比业绩还要重要。做事先做人，这个道理在任何行业中都是最重要的，没有这个，不要谈其他。
因此，锁定行业头部机构，优中选优，可以作为挑选基金管理人的方向。
2.看趋势行业，站在风口起飞
2019年，资本市场发生的大事之一，就是科创板开板，这对于布局新兴产业股权基金是一个战略指导方向。
如果说，现在管理人手里有一个股权投资项目，问你要不要投？该怎么看？
首先，看项目底层的具体标的。拿到项目推荐材料，先看标的企业是否真实存在，是否具备相关的行业监管资质。比如，一个大健康项目，看目标的企业是否真实存在？在工商企业网站是否备案，行业监管下是否获取相关准许资质？
其次，看标的企业经营范围所属行业。经过40多年的改革发展，我国实体经济发生巨大变化，很多行业方向也在转型之中，比如从传统产业转型到新兴产业，从线下转型线上线下结合。因此，需要判清，标的的经营行业，避开夕阳行业，优先布局新兴朝阳产业。
最后，看该行业下，有没有做的很成功企业先例。确定行业范围之后，再横向对比，看看该行业里，是否存在优秀成功的先例可参考。是单纯的复制成功的经营模式，还是有个性化的，突出的创新专利等等。股权投资，投的就是有创新、有变革的概念。
根据近期，私募基金股权的报告显示，通过科创板上市，实现股权退出的主要行业有：IT、互联网、生物医疗、半导体、机械制造等等。
细说并购股权投资要看的趋势行业，最好与科创板重点支持的产业相关。这里列举一些：信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，这些能推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业，带动产业实体经济发展。
3.知己知彼，找配对
通过前面介绍，我们知道，并购基金属于家庭资金配置中的进攻性资产之一。在做投资决策时，我们应该根据自身所处的生命周期，做出合适的投资行为，以实现家庭投资组合的最佳配置。
在这里，其实，就是一个知己知彼，匹配资产配置方案的过程。
家庭生命周期，根据家庭年龄以及特点可以分为：
- 单身期：主要指从学校毕业参加工作至结婚这段时期，一般为1-4年；
- 家庭形成期：是指从结婚至有第一个孩子的期间，一般为1-3年；
- 家庭成长期：指从第一个孩子出生直到子女都参加工作这段时间，一般为22-25年；
- 家庭成熟期：指子女结婚离开家庭，家庭成为空巢状态到夫妇二人退休这段时期，一般为7-10年左右；
- 退休期：指退休后的时间，这是客户的年龄一般为60岁以后；
根据家庭的生命周期，我们建议，家庭的资产配置比例是这样的：
单身期，防御性资产10%，市场性资产40%，进攻性资产50%
家庭形成期，防御性资产20%，市场性资产40%，进攻性资产40%
家庭成长期，防御性资产20%，市场性资产50%，进攻性资产30%
家庭成熟期，防御性资产30%，市场性资产40%，进攻性资产30%
退休期，防御性资产40%，市场性资产40%，进攻性资产20%
投资人可以根据自己所处在的家庭生命周期，选择合适比例的资产搭配。
基于以上，让我们回到文章开头郭阿姨的故事。
郭阿姨，今年62岁，她所在家生命周期，是退休期。那她可参考的进攻性资产配置比例是20%。经过对郭阿姨的家庭资产梳理，一家人已经配置了防御性的保险资产，以及抵抗通货膨胀的信托固收产品。
为此，我们结合以上几个方向，选择市场上一只并购基金，给出了投资意见：
①管理人市场口碑好。管理人在2年前，2017年股市大跌，市场环境不太好的情况下，旗下管理的并购基金“并购1号”，利用2年时间实现并购退出，年化收益近14%。此外，管理人拥有强大的产业整合资源，能为被投资企业全面赋能；加上管理人，多重的风控体系，也在市场上有优质口碑。退出方式也非常明确，以并购退出为主，退出先行，以退定投。
②符合科创板新兴产业方向。目前，所选的并购基金，底层标的，行业布局是信息技术、新能源、节能环保等潜力行业方向，并且有明确的标的。
③符合投资人生命投资周期。在进攻性资产上，配置的比例是20%。
最终，选择“神龙并购**基金”，期限是2+1年的，业绩基准8%+浮动收益80%，代替家庭资产配置进攻型资产中的房地产投资。
四、写在最后
不管什么样的投资品种，房地产投资也好、股权投资也罢，每种资产都有突出的投资风格，和比较明确的适合市场环境。
对处于不同生命阶段的人，理财目标和风险偏好也往往不同。还有一些个性化特征需求，比如投资者的职业属性、年龄属性。例如企业主的股权投资比例先天就高，年轻的投资人对股权投资比例也通常较大。此时，就需要根据生命周期模型，结合自身特点与产品属性，形成投资配置方案。
最后，建议投资人在了解自己投资需求之后，结合家庭生命周期配置比例，寻找合适自己投资偏好的资产。当然，把专业的事情交给专业的机构来做，立足长远，也是未来资产配置的一个方向。
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