文章来源：微信公众号——九眼桥杂谈
2013年1月，在当政的第三年，英国首相卡梅伦首次提出脱欧公投。2017年3月，女王伊丽莎白批准“脱欧法案”，正式启动脱欧程序。伴随着英国一直嚷嚷要全民公投退出欧盟，越来越多的成员国似乎也在跃跃欲试……
01
差点破产的欧元“猪国”
2007年美国金融危机很快就扩散到全球市场。2009年，希腊债务危机爆发，引发了整个欧盟债务危机，金融危机的中心从美国迅速转移到欧洲。
金融危机爆发以前，欧元作为一种新兴货币，开始在全球市场发挥越来越重要的作用。2005年，美元大幅贬值，欧元乘机热了一把，越来越多的国家将其纳入外汇储备，比如我国。为啥曾风光一时的欧元说倒就倒，在金融危机中就一蹶不振了呢？
欧洲主权债务危机主要爆发在以下几个国家：葡萄牙、爱尔兰、希腊和西班牙，让人喷饭的是：这几个国家的英文首字母刚好组成单词pigs——猪，还是一群猪，你说惊不惊喜，意不意外？我们姑且把它们称作欧元“猪国”吧。
欧元“猪国”经济有两个特点：一是政府债务问题，当时这四个国家政府债务占GDP比重少则40%，多则130%，比如大手大脚的希腊，关键还在连年增长；二是财政赤字问题，希腊曾经赤字高达GDP的14%。
由于债台高筑，投资者都担心这几个国家到时候赖账，不能按期偿还债务，因此不再购买它们的债券，使得这些国家融资成本越来越高。这样就形成了一个恶性循环：债台高筑——贷款成本增加——债务负担进一步加重。
2010年，希腊债务危机进一步加重，希腊政府债券利率一路飙升，政府根本还不起这么高的利息。欧盟害怕希腊政府破产殃及池鱼，使得苦心经营近10年的欧元信誉受挫，于是连同国际货币基金组织推出了救市计划：向欧元“猪国”提供1万亿欧元的资金，帮助它们渡过债务危机，同时也希望债务危机范围得以控制。
但不幸的是，2011年意大利10年期政府债券利率突破7%，表明欧债危机恶化，开始从小国向大国扩散。同时，全球股市大幅下跌，世界经济再次蒙上阴影，这标志着欧盟的救市计划宣告失败……
2011年底，意大利和西班牙债务危机恶化，欧元区金融机构出现挤兑，流动性紧张，欧洲央行不得已向欧元区500多家银行提供3000多亿欧元紧急贷款。西班牙苦苦支撑了一年，2012年也不得不向欧盟申请395亿欧元贷款，为本国银行注资，欧债危机已经升级成一场金融危机……
02
“招摇撞骗”闯欧盟
欧元“猪国”中的希腊和葡萄牙之所以出现债务危机，很大程度上是因为政府开支无度，花钱如流水，尤其是希腊这个文明古国。
历史上，希腊政府就有大手大脚的传统。1832年希腊独立，此后政府有一半的时间要么在破产，要么在破产的路上，债务经常违约。希腊政府把自己搞破产过4次，先后是1843年、1860年、1893年和1932年。
在加入欧盟之前，希腊这个国家在市场上借钱一般都是享受“高利贷”待遇，因为大家都知道它不知节俭，开支无度，钱借出去打水漂的可能性颇大。但是，加入欧盟抱了大腿之后，希腊在国际金融市场借钱成本开始下降，这更是助长了它寅吃卯粮的习惯。
那你就要问了，这种寅吃卯粮的国家欧盟怎么允许它加入的？其实，欧元区成立之时有一个门槛，要求加入国政府赤字不得高于GDP的3%，希腊当初为了加入欧元区，在政府赤字上隐瞒实情，把数据做了“技术处理”，加入后立马进行了修正，修正后的数据高于3%。关键是，欧元区的国家一旦取得加入资格，就不会被驱赶出去。
希腊财政状况恶劣的原因有以下两个：一是，该国偷税漏税严重，大多政府官员就带头漏税，税收体系千疮百孔，国家税收根本无法有力保证；二是，为了讨好选民，政府承诺各种不切实际的高福利制度。德国人有钱，别人也要67岁才退休，而希腊人61岁就退休。你各种高福利，但一出现债务危机，就要其他国家出资相救，肯定会引起英、德等国不满。
欧元区无法对成员国财政收支进行控制和约束是有历史原因的。欧元区大多国家在二战中都被德国侵略过，所以这些国家担心一旦放弃独立自主的财政体系，很快会沦为经济实力强大的德国的附庸，关键是德国的大腿不好抱啊，历史上跟它混的国家都没有好下场。
甚至，一些民族主义极端分子认为，欧盟是德国无法武力统一欧洲转而试图通过经济一体化曲线统一欧洲的阴谋。
03
压死最后一根救命稻草
美国次贷危机引发的“蝴蝶效应”，使得经济实力强劲的欧盟也招架不住，在2012年爆发了系统性的金融危机，反映出欧元区在设计上天生的两个漏洞：一是，上文已经详细说了，欧盟平时不能监管约束各成员国的财政开支，导致有些国家“大手大脚”，寅吃卯粮。二是，我们下文要继续说的，面对金融挤兑时，欧元区缺乏一个统一的诸如美联储那样的最后贷款人，来提供金融救助。
欧元区法律明确规定，欧洲央行不能充当最后贷款人，尤其是不能给政府债务充当最后贷款人，提供隐形担保。之所以有这样的规定，一是因为担心欧洲央行沦为各国政府的印钞机；二是欧洲央行对欧元区银行没有统一监管权，既然你不服我管，你出事了也就不要找我擦屁股，道理就这么简单。
其实，西班牙和爱尔兰当初跟希腊不一样，它们的政府债务问题并不是因为政府开支无度，2008年以前，两国政府的财政状况良好，连续多年盈余。但是，西、爱两国跟美国一样，国内房地产泡沫严重，尤其是西班牙。随着美国地产泡沫破灭，西、爱两国房地产市场相继崩盘，金融机构出现挤兑。
但是，欧元区的国家都把中央银行的职能上交了欧洲央行，西、爱两国当时国内金融机构出现挤兑，并没有一个像美联储一样的机构出面救市，充当最后贷款人。两国政府只有通过财政拨款来拯救银行业，要么发行政府债融资为银行业注资，要么收购银行，将银行负债直接变成政府债务。这样才造成了西、爱两国如同希腊一样，背上沉重债务负担，一度濒临破产。欧洲央行最后还是不得已，才有前文提到的向欧元区银行提供贷款，充当了一把最后贷款人。
其实，早在20世纪90年代初，欧盟成立之时就有经济学家指出欧元区存在的这些问题，2008年金融危机只不过是印证了经济学家当时的预言。如果欧元区仅仅是统一货币，不能统一各国金融市场，统一财政制度，危机肯定还会卷土重来。
今天，英国等国想要脱欧，无非就是因为这些问题迟迟得不到解决，搭伙过日子已经继续不下去罢了……
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