关勃：很多人心里不免产生疑虑，还能看好科技吗？科技股依然是未来投资绕不开的话题，那些有核心技术的科技公司仍然具有长期投资价值。
1.时代变迁。
下图是过去30年，全球十大市值公司的变迁：
一图抵千言，时代在发展，国运也在变化。我们能看到日本的衰落，也能看到中国的崛起；能看到传统行业的下行，也能看到科技互联网公司的上位。
历史的车轮永远滚滚向前，时代永远都在变迁，唯有顺应时代潮流，才能赚到大钱，而且获利也更轻松。
2.科技即国运。
中美争端的本质是什么？
资本家最介意的是，员工在给他打工时，学会了他的技术，带走了他的客户，然后自己创业，回过头来跟他竞争。美国出口管制长期来看，对我们更是个机会，这将倒逼中国企业提高自主研发投入，促进自主可控，提高核心产品的竞争力。
如果说投资就是赌国运，那么国运不会在房地产上。中国要成为世界强国，也绝不能靠最高的房价。真正的国运，在未来能支撑民族脊梁的高科技企业。
以半导体、人工智能、5G、服务器、高端软件、信息安全等为代表的高端科技，将是国家未来倾尽全力去扶植的核心领域。
3.经济转型。
从下图可以看出，我国新增劳动力正大幅锐减，人口红利将慢慢丧失：
近几年，大家应该都有直观的感受，空调、冰箱、电视等机器生产的商品，同等质量规格的，价格是越来越便宜；而但凡涉及到人工，比如理发、保姆、家政等，价格都越来越贵。
人工成本低是中国原来的优势，但该优势正逐步丧失。这也是迫切需要经济转型的原因之一，从劳动力密集型向技术密集型转变，由此才能提高产品的核心竞争力。
4.新基建。
投资、消费、出口是拉动经济的三驾马车。2019 年，消费/投资/出口对GDP增长的贡献率分别为 57.80%/31.20%/11.00%。然而，在当前影响下，消费与出口拉动经济增长的能力受限。消费的重要子行业如汽车、餐饮和旅游皆受重创。而受疫情波及，全球经济增速趋缓，进而导致我国出口承压。
2003年爆发“非典”，投资的GDP增长贡献率高达70%，可以预见，投资也将成为当下稳增长的主要驱动力。
要想富，先修路。在过去，修的主要是高铁；在今天，修的主要是“信息高速公路”。
5.5G商用。
2019年作为5G商用元年，2020年进入5G大规模商用阶段，中国5G投资和建设进度一直在超预期。
先不谈5G会带来什么样的产业革命，这谁也无法预测。
比如3G刚开始的时候，大家都预测移动联通的业绩会大涨，最后没想到成就的却是微信，反而革了移动联通的命；4G刚开始的时候，人们认为VR、视频会火，优酷爱奇艺等受益最大，最后没想到成就的却是抖音快手等短视频，直播火了，优酷和爱奇艺等传统视频网站却有点衰落的势头。
5G有一点是确定的，那就是每个人都得换手机。这是多么大的需求，会带动整个手机产业链利润的大幅增长。
5G具有未来确定性，股价跌的狠才是机会，科技股暴跌才是机会。当前科技股就是磨人的盘底，时间可能长达数月，但是三季度苹果推出5G手机可能就是黄金收割期。
当前疫情和一季报利空仅仅是推迟5G进程，延缓进程不是再也不会推出。所以，现在对科技股恐慌的都是高位追买的，也就是被洗盘的对象。
最后，怎么参与科技股投资呢？
有能力的投资者，当然是精选股票，长期持有具有核心竞争力的科技龙头。
但是科技股投资门槛较高，一些专业名词就能把很多人绕晕，加上科技公司淘汰速度快，可能今年还是冉冉升起的新星，明年就被别人赶超。
所以，对普通人来说，投资科技类指数基金也是比较好的选择。
据Wind数据统计，2019年全年，计算机行业指数累计上涨48%，在29个申万一级行业中位列前5；自2015年以来，该指数年化收益为18.21%，远好于其他同类指数同期表现。
以下是中证计算机指数历史走势图，跟踪它的天弘计算机ETF（159998）最近刚上市，也是场内交易，像股票一样买卖。
如果你也看好科技股的长期发展，但又不会选股，那么选择计算机ETF（159998）是不错的选择。可以定投，也可以用来做资产配置，省去了选错股的烦恼。
IDC分支的投资逻辑
1、消息面点评
1）会上强调，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。
点评：
会议重点在老基建、公共卫生、防疫物资、新基建四大块！
传统基建要定位重大工程和基础设施建设！
官宣要大力发展新基建！
2）央行强调房住不炒，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。
点评：后续政策刺激会偏向大基建。
2、什么是IDC
IDC（Internet Data Center）即互联网数据中心，是集中存放计算、储存和网络设备的机房，为客户提供包括服务器托管、资源租用这样的基础性服务以及增值服务。
3、IDC的投资逻辑
1）新周期起点开启：
随着5G建设开启，下游应用场景丰富，流量持续爆发，云计算需求上行。云产业链将成为未来2-3 年的投资主线，当前正处于新周期的起点。
2）IDC，云计算的基建
IDC作为云产业链中的“数字地产”，考虑到特别是一线城市的土地资源、能耗指标紧缺，供需缺口或将持续扩大，需提前布局，战略地位突出，因此板块热度有望提升。
根据中国信通院发布的《数据中心白皮书（2018 年）》预计，2018 年国内数据中心市场规模达到 858.2 亿元，2016~2018年间复合增速为 31.76，显著高于全球行业增速。
产业链方面，上游环节主要包括：基础网络、网络设备、IT 设备、电力设备、制冷设备和软件系统。中游环节主要包括： 运营商和网络中立的第三方 IDC 服务商，他们是 IDC 产业链的主体和主要投资方。下游环节较为分散，包括：金融机构、互联网公司、运营商、IaaS 服务商等。
产业链内的主要公司包括：
宽带网络：中国电信、中国联通、中国移动等；
网络设备：紫光股份、星网锐捷、华为、Arista 等； 光器件：中际旭创、光迅科技、新易盛、太辰光等；
IT 设备：浪潮信息、华为、紫光股份、烽火通信、神州数码、中科曙光等；
电力系统：康明斯、施耐德、艾默生、华为、科士达、伊顿、科华恒盛、中恒电气等；
制冷设备：艾默生、依米康、英维克、华为、佳力图等； IDC 服务商：万国数据、数据港、光环新网、奥飞数据、宝信软件、世纪互联等；
IaaS 公司：阿里云、腾讯云、华为云、金山云、UCLOUD 等；
从投资主体的角度来看，数据中心中以供配电系统、制冷系统等为代表的运营基础设施主要由IDC 服务商进行投资，IDC服务商的总投资决定了上游基础设施环节的市场规模。而以交换机、服务器、光模块等为代表的设备则主要下游客户，包括IaaS 厂商、互联网公司等进行投资。
根据国际环保组织绿色和平与华北电力大学于 2019 年 9 月联合发布的《中国数据中心能耗与可再生能源使用潜力研 究》预测，2019~2023 年间国内每年新增机柜数均值为 35.1 万架，按照每个机柜 15 万的投资金额计算，平均每年 IDC 行业投资规模约为 526.5 亿。
云计算的二次成长驱动 IDC 持续发展，新基建推动行业“供给侧改革”
从需求和供给的两端来看，需求端，我们认为网联化、信息化、数字化是驱动数据中心行业成长的长期动力，其具体表现形式包括云计算、物联网、在线游戏、电子商务等。供给端，我们认为影响 IDC 行业的供给要素包括：能耗指标、网络环境、电力供应等。
云计算已成为 IDC 行业发展的最大驱动力，5G 新应用、人工智能助力云计算二次成长云计算已经成为IDC 行业发展的最大驱动力。
从全球主要IDC 公司的客户结构中可以看到云计算客户已经占据了重要的地位，截止 2019 年 Q4，全球零售型 IDC 龙头Equinix 的客户结构中，云计算客户占比最大，达到 28。对于全球定制型数据中心龙头 DLR 而言，云计算客户收入占其总收入的比例达到 33，高于其他类型客户。国内方面， 万国数据 2019 年的收入中 72.6的收入来自于云计算客户。
20以上的增速，高于全球增速。IDC 作为云计算的基础设施有望受益于云计算行业的增长。
股票标的：
光环新网：主营业务为IDC及其增值服务和云计算业务。光环新网是亚马逊AWS（Amazon Web Services）在中国云计算业务的互联网数据中心业务基础资源提供商。目前在北京、上海及周边地区拥有酒仙桥、科信盛彩等多个自建数据中心。
数据港：控股股东为上海市静安区国资委。公司的经营模式是深度绑定BAT。2018年数据港的平均PUE已经达到1.4。强烈推荐奥飞数据，大概率领涨板块！
宝信软件：是宝钢股份控股的上市软件公司，自成立以来，宝信软件一直为宝钢集团提供信息化建设方面的服务，目前已成为工业信息化领域龙头之一，主要服务于钢铁、交通、化工、金融、水利、有色、制药等行业。2013年开始，公司开始大力推进IDC业务，建设宝之云一~四期，凭借宝钢集团的强大资源，迅速在IDC市场站稳脚跟。IDC服务最终客户包括欧冶、BFC外滩金融中心、阿里巴巴、上海医药、周大福、中国化工集团公司等。
鹏博士：2007年5月收购北京电信通电信工程有限公司，自此进入电信网络增值服务领域。2012年通过收购全资控股长城宽带，成为规模最大的民营电信增值服务上市公司。公司的数据中心业务是作为电信增值服务提供的，早在2007年鹏博士就已经拥有3个国家A级标准的数据中心。
南兴股份：主业为板式家具生产线成套设备专业供应商，根据投资者关系活动记录，2019年完成了对东莞寮步志享数据中心的控股，总建设规模超3300个，已经完成建设超2200个，大部分已预售完毕。未来三年在北京、上海、深圳及东莞重点布局，计划数据中心机柜达到1.5-2万个。
科华恒盛：起家于电源业务，2015 年切入IDC领域。2018年8 月收到阿里巴巴的数据中心项目需求意向函。根据2019年中报，2019 年中已部署超过1万个机柜。
佳力图：主业为机房精密空调，2019 年下半年拓展 IDC 业务，预计在南京建设8400个机柜。
立昂技术：根据投资者关系活动记录，目前公司上架的机柜可售与已售机柜合计约有8000左右，未来三五年将扩充至3-5万个机柜，部署地点将集中在北上广深这些一线城市。
杭钢股份：2019 年7月，公司收购杭钢云计算数据中心，杭钢云计算数据中心项目是集团实施大数据战略、新产业引进的第一个重大落地项目。项目计划投资约25亿元，规划建设约1.1 万个机柜。
黑牡丹：主业为牛仔面料、服装、色织布等制造业的国有控股型公司，2019 年11月，拟收购艾特网能拓展机房制冷业务。
龙宇燃油：根据公司公告，2018 年4月收到阿里巴巴的采购意向，租赁数量约为6000架5KW机柜，租赁期限为6年 。2019 年3月一期约3200个8KW机柜开始逐步移交，预计2021年3月底前全部完成二期工程。
东方国信：企业级大数据及云平台整体解决方案服务提供商。2018年6月，对外投资德昂世纪和北京顺诚，拓展云数据中心业务，预计建设机柜数约1.6万。
城地股份：2018年收购IDC标的香江科技，地处上海周浦。2019年底，可转债募资建设太仓IDC，项目一期拟新增6KW 机柜约6000台。
网宿科技：根据上海经信委《关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，上海云宿科技（网宿科技持股 50%），获得3025个指标。
沙钢股份：拟并购 Global Switch，全球排名前五 IDC。
华东电脑：根据上海经信委《关于 2019 年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，6家公司获得25075个机架指标，华东电脑获得3024个指标。
云赛智联：根据上海经信委《关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，上海科技网络通信（云赛智联持股 80%），获得4026个指标。
本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃（执业编号：A0150614050001）编辑整理。内容仅供教学参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
不管你是激进型的朋友还是稳健型的股民，都欢迎关注我们 @中和应泰上海分公司。我们会定期发布一些热门题材干货和魏宁海 凯恩斯 等财经大咖视频。请大家多多点赞和转发，期待与你们更多的交流与互动。
本文来自投稿，不代表本人立场，如若转载，请注明出处：http://www.sosokankan.com/article/2950489.html