【导读】：美国热钱砸向美股，暂不出笼；国内政策调控从供给侧发力，货币放量低于预期，市场期待的新老基建建设高潮，楼市调控松绑复苏，或要延迟到下半年。
美国热钱砸向美股，暂不出笼
美国疫情兜不住的时候，看一下美国是如何天量放水的：
- 3月4日美联储宣布降息50个基点；
- 3月15日美联储宣布降息100个基点，利率到0，推出7000亿美元量化宽松；
- 3月28日特朗普签署2.2万亿救助法案，每个人分1200美元；
- 4月1日特朗普呼吁推出2万亿基建法案。
以上合计多少？5万亿美元！合人民币约35万亿！
且看美国股市如何反应：
- 3月份美国股市出现史无前例的四次熔断，吓坏巴菲特；
- 3月底开始美股三大指数开始出现反弹，股市率先走出一波行情。
美股为何在疫情失控的时候，出现反弹？
- 3月份美股超跌，现在出现很多估值过低股票；
- 美国几万亿美元的天量货币放水驱动的结果；
- 经济指数尚未反应到股市，有一定滞后期。
所以美国天量的货币放水，最直接的结果就是暂时保住股市，这也是川总最为担心的！
美国热钱登陆中国的时间大概率要往后延迟！
中国央行处之泰然，不跟！
疫情期间中国央行，稳坐钓鱼台！
- 2月份，疫情严重时，央行分四次共计释放2.7万亿流动性；
- 3月份全球央行进入降息潮时，中国央行只是进行了微调。
在所有人预期央行要有放水大动作时，央行为何如此淡定？
- 大家都降息，我们不降，保持利差，利于热钱进入；
- 国内通货膨胀尚处在高位运行；
- 站在政治高度，配合财政政策，进行靶向降息；
- 珍惜子弹，也许最困难的时候，尚未到来。
在大家都期待像2009年的大水漫灌的资本盛宴又要到来时，央行出乎所有人预料，表现平淡，因此行业期待的投资热潮，大概率要延迟到下半年。
政府发力供给侧，拒绝需求侧大水漫灌！
2020年3月的最后一天，一场不同寻常的中央重磅会议，再次向市场表明：
- 政府不会再单纯寻求需求侧的放水投资驱动；
- 发力供给侧改革，为市场提供新的要素和机制，从生产要素和生产方式创新上，提供新的发展动能；
- 需求侧投资合理调控，重点放在老基建的薄弱环节和新基建上面，不该去的领域，一定不去。
这个重磅会议，一方面在城市存量土地、农村集体建设用地等方面释放了新的发展要素，去掉不合理的机制体制，同时也是继续发力供给侧改革，从供给侧寻求发展动能的一次宣誓。
楼市和基建领域要看下半年
目前看最难受的莫过于房地产行业：
- 国人经济预期偏消极，楼市始终没有迎来疫情后反弹小阳春；
- 房企出货不理想，资金回笼压力较大；
- 房住不炒的行业调整方向，未见放松迹象；
- 疫情后遗症，让人们不敢再做个“月供族和月光族”；
- 国家释放资金均“靶向支持”，地产领域属于流入禁地
下半年楼市，不在沉默中爆发，就是在沉默中消亡！
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