【10】保理中的“坏账担保”是啥意思？
2019年最后一天，我们分享了保理的基本概念，以及应收账款管理、应收账款催收、坏账担保和融资四大基本功能点。有同学留言问了很好的问题：如果在现在国内金融市场，融资是保理的主要要义，那其他三项功能都不做了吗？
这是个好问题。
我们在上一次分享中分析了，由于技术的发展，应收账款管理企业通常自己就做了，并不需要额外委托金融机构来做；而应收账款催收也已经内化为融资的基本要义（为什么？另行解释）。那坏账担保呢？金融机构还做吗？
答案是，不仅做，做得还很多。
我们今天就来看看，保理中的“坏账担保”究竟是什么？
《商业银行保理业务管理暂行办法》第六条，把“坏账担保”定义为：商业银行与债权人签订保理协议后，为债务人核定信用额度，并在核准额度内，对债权人无商业纠纷的应收账款，提供约定的付款担保。
啥意思？我们来翻译一下。
A向B采购100万货物，约定B开了发票后三个月付款。当B依约交付合格的货物，也开了发票后，就有了对A的100万债权。这里的A就是债务人，B就是债权人，债权期限是3个月。
这时B找到保理商C说，我和A签了合同，按照合同约定，A三个月后会付给我100万。但要是A三个月后不付给我怎么办？打官司实在太麻烦了。
C说，这个简单。你把对A的这笔债权转给我，三个月后A付我钱，我给你100万；A不付我钱，我也给你100万。也就是说，你这笔钱肯定收得回来，只是，我要收取一定的费用。
这时，B就会评估一下，他支付给C的费用和他从A那里收回钱可能会产生的费用哪个高？如果后者高，他就会接受C的建议。
那C为什么能够做出这种承诺呢？有这么几种可能：①比起B，C更信任A；②比起B，C有更多的筹码让A按时足额付钱；③C和A签署了某种协议。（看着熟悉吗？）
那“坏账担保”和“融资”有什么区别呢？
《商业银行保理业务管理暂行办法》第六条，把“保理融资”定义为，以应收账款合法、有效转让为前提的银行融资服务。
这句说得不够清晰。更清晰的区别是，“坏账担保”是保证账款按时收回，而“融资”，是提前变现应收账款。
更进一步说，坏账担保有时和融资并肩而行；而有时，融资就仅仅是融资。
【11】“坏账担保”和“融资”有啥区别？
为什么？
在分析之前，我引入一个保理融资耳熟能详的分类——有追索权保理融资和无追索权保理融资。
这里需要注意的是：①这个分类仅是对保理项下的“融资”而言，而非对保理本身；②“有追索权”不是国际保理通行的概念，甚至可以从某种程度上理解为“中国特色”。
那“有追索权”和“无追索权”中的“追索权”是啥意思？
《商业银行保理业务管理暂行办法》第十条：有追索权保理时指在应收账款到期无法从债务人处收回时，商业银行可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资。有追索权保理又称回购型保理。无追索权保理是指应收账款在无商业纠纷等情况下无法得到清偿的，由商业银行承担应收账款坏账风险。无追索权保理又称买断型保理。
这个解释有些拗口，简单来说：有追索权保理，买方不付钱，保理商找卖方要钱；无追索权保理，买方不付钱，保理商不能找卖方要钱。
要注意，这里隐藏着两个前提：①卖方要先把债权转让给保理商；②买方不付钱，不能是因为卖方提供的货物或服务有瑕疵。
那买方不付钱，保理商就只能找卖方付款或者眼睁睁看着自己出坏账吗？
当然不是！
保理的定义说得很清楚，“以债权人转让其应收账款为前提”。也就是说，保理商是这笔应收账款的债权人，债权人还能够向债务人追偿。
所以，“有追索权”和“无追索权”的对象仅仅是对债权人，也就是卖方而言的，并不影响保理商向买方追偿。
在明白了这个分类之后，我们来分析，为什么“有时候坏账担保和融资结伴而行，而有时候，融资就只是融资”。
对于有追索权保理来说，卖方虽然提前拿到了钱，但应收账款到期，如果买方没有付款，保理商是可以要求卖方偿还的，因此，本质上就只是一笔融资而已。在会计记账上，也是作为短期借款处理的。
而对于无追索权保理来说，卖方不仅提前拿到了钱，而且不用担心到期还款的问题。只要不是出现了商业纠纷，买方到期付不付钱都和它没有关系了，由保理商和买方两方处理。因此，无追索权保理本质上是应收账款资产提前变现。会计记账是，借记（增加）货币资金，贷记（减少）应收账款。
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