1、熔儿，净割割来了
对“熔儿”来说，特朗普才是真的“净割割”了，把上任以来美股所有涨幅，都割得干干净净.....
活了89岁的巴菲特，应该是人类历史上，见证美股精神熔断最多的股神
时代会记得2020年，那是一个金融市场不断崩塌的年份，也是一个中国段子手在世界舞台崛起，见证中国笑力的年代......
二、四次熔断背后的基金力量
美股二周内四次熔断，注定载入史册。
在此前，我一直认为：
单纯的疫情，是一个机会
无论是2003年的非典
还是2014年美国的埃博拉病毒
股市均在探底后录得2位数上涨
但3月8日，妇女节
石油崩盘后，观点彻底改变
那个时候，真意识到风险发生变化
那天，我写了一篇文章
《全球性危机？原油之灾远比想象的严重》
那个时点：
是整个事件的分界线
其后是连续不断的美股“熔断”
- 全球主权基金“拆仓”
- 对冲基金“爆仓”
人们发现许多过去的神话的基金
其实也不怎么地
都是：高仓健
即：在高位建的仓
2020年，注定不平凡
也许后面还有高潮。
三、市场非理性下跌
这几天 ，各大类市场，哀鸿遍野，
除了美股市场熔断外，
货币方面：
过去一周，英镑跌幅已达10.5%，
高息之王：澳元，
最近一周下跌幅度达12%......
我朋友告诉我，他当年移民澳洲
7块人民币换1块澳元
现在只要3.9元，白菜价的澳元
英镑和澳元，都是创了08年最大跌幅
再看石油：
周三跌到22美元/桶，二个月前64美元，次贷危机前，147美元/桶
如果觉得还不够刺激，再看看股票：
波音：与空客并驾齐驱的航空、军工企业，
- 一周前176美元/股，现在101美元
- 一年前，441美元/股
打二折出售，你要不要？
结束了吗？可能还没有，下面内容最重要
四、美元可能是第三波冲击
巴菲特过去一个月，最应该做的，是应该抛掉仓位，去持有它：美元
美元指数，在过去三天，从96悄然上升到101，有意义的是：
一、点位，破100
一、幅度，涨了5.5%
你有没有闻到金融市场的焦灼味，象忘记关的煤气炉，上面正好煎了一块厚实的鲈鱼；有没有在黑暗中摸索到一样东西，用力一握，骤然感受到一种锐器刺破表皮的恐惧；有没有兀然吞下一块鱼肉，一秒后，嗓子深处，有突然被电到的痛楚感，它沿神经向上传递，令你毛发怒张，你知道，好象那里出了一些问题....
这就是美元，它接下来，可能会刺破许多东西
近45年来，世界范围内共发生了8次大的经济危机，其中5次发生在美元指数突破100的时间段内，1973年第一次石油危机、1987年美国股灾（美元120）2008年次贷危机（美元103）为美元指数在100以下时发生。
如果说：黑金之翼是石油输出国在危机时，从其它金融市场，抛出资产，弥补其它市场亏空，那么美元指数上升，突破100，将导致在新兴市场的热钱回流美元。这个级别，远高于“黑金之翼”
2008年金球金融危机后，美国实施宽松货币QE，在此前，美联储资产负债仅8000多亿美元，在2018年，已经达到4.5万亿美元。
增量的美元资金，超过65%流出美国本土，进入新兴市场国家，资金要流出美国，需要二个条件，一是美元利率很低，拿美元不合算，比如：2006年至2009年期间，美元利率从5.25%降到零，那时，新兴市场国家利率还普遍在2-6%之间
抛掉美元，换利率高的货币，是一个选择。换到其它货币，这些钱不会休眠，而是盯上这些国家的股市。热钱嗜血，即要赚利差，也要赚股市的钱。
这是第二个条件，那些国家股市有上涨潜力。
2008年后的十年，新兴市场国家经济迅速恢复，发展快速，加之，不断涌入的热钱，股市涨幅喜人。
印度股市有4.6倍收益，印尼5.5倍收益.....如果美元不升值，这些资金很乐意躺在上述国家的资本市场，每年带来丰厚的回报，基金经理人，乐于在圣诞节飞夏威夷，握着大把美金，享受阳光沙滩和一色的美女，
但是，这种美好的幻影，在美元升值面前，一击即破 ，只要美元快速升值，加上股市下跌，当帐上利润变成亏损时，回流美国与美元，成为所有海外美国资金的当务之急。
美元升破100，常是一个明显的信号。就象前文提到的，过去几次大的危机前，美元升破100，是一个信号弹，象《魔戒》的哨声，四处分散的魔兵，闻哨而集，象潮水般回归....这意味着：
当时流入新兴市场的资金，可能会回流美元和美国本土，资金回流，必然导致新兴市场大幅波动，可能会是下一轮不确定性的开始。
下面总结了美元升值之下，全球引发的危机：
五、系统性风险还没释放
个人觉得，当前整体市场还没有稳定：
第一轮冲击是疫情：
第二轮冲击是石油市场崩盘：
第三轮冲击是美元走强：
疫情导致心理恐慌，石油导致金融市场惊慌，美元破百，导致新兴市场钱慌
2020年的金融市场，好戏不断，高潮迭起。但另外一方面，机会似乎已经隐然而现，我们处于一个最坏的市场，也是最好的市场......
我在周末会做一场直播，留意本号通知。
还是老话：
枪声响起，没有赢家，这一次，是枪炮声，而且未至高潮
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