今日市场呈现冲高回落走势，早盘指数一度明显反弹，创业板指大涨超3%，非常接近管家昨天提到二次探底后的阳线确认。
但无奈午后美国股指期货跳水，并且向下触发交易限制，这引发了资金的恐慌情绪，导致A股市场也由涨转跌。
需要认识到，市场从来都不是一帆风顺，不管是什么时候，都会受到或多或少的冲击。但要在纷乱的市场中长期生存并且持续盈利的话，就必须保持理性，做正确的分析判断。
现在市场的回落是受外围市场的影响，但国内外的疫情防控、经济周期、政策环境以及市场估值等等都完全不同。
午后有跳水回落，这表明了短线入场的主力资金就是典型的超跌投机资金，而今天这也是主力资金和北向资金继续大幅净流出也验证了这一点。这波资金谈不上做多的意愿和信心，就是为了博一波反弹就走，因此这更加坚定了我们围绕大基金二期、新基建的主线策略。但是短线市场的剧烈震荡博弈还会延续。
管家继续强调一个观点：国内A股不具备持续回落的基础，这种非理性的下跌对理性投资者或者价值投资者来说是好机会，但对没有自己的理解，只会跟风的投资者来说却是灾难。
所以，保持好投资心态和树立正确的投资理念，是投资者现在最重要的事。
一、外围股市面临下行压力，但国内市场已经调整到位
短期来看，国外疫情可能还会影响A股市场，但是当前A股已调整至低位。中国疫情有效控制有序复工且政策空间充足，市场后面的下跌空间有限。
中长期看，石油价格下跌降低通胀风险，叠加美联储降息流动性充裕，对中国经济基本面影响，有利因素可能大于不利影响，对中国股市持有信心。
中国1-2月经济数据显著下滑，主要还是受疫情的影响，当前国内疫情已有效控制，并且开始有序复工，未来经济将逐步修复。
需要认识到，疫情对经济影响为供给冲击，这与次贷危机的需求冲击不同。当前欧美疫情情况不容乐观，但也不应该过于悲观。
管家看到，新冠疫情并没有在人口稠密、医疗落后、气候温热的南美、非洲、印度、东南亚诸国大规模爆发。
对于新冠疫情，如果不防控就会传播很快，如果严格防控就可以控制，疫情爆发较早的日本和韩国新增确诊病例基本得到控制。
欧美国家市场恐慌有助于提升防控措施等级，当前欧美国家开始重视并积极采取措施控制防范疫情，相信后面的疫情拐点也会不远。
二、机构资金的动向显示，科技有望引领市场触底反弹
管家统计数据发面，普通投资者资金已连续多日净主动流入电子、通信、计算机等科技板块，机构资金在连续净流出科技板块后再次净流入计算机、电子、传媒、电气设备。
参考历史规律，普通投资者资金净买入后机构资金同样转为净买入通常是反弹信号。
除科技板块的共性外，机构资金和散户资金仍然呈现相反偏好。机构资金大幅净流出医药生物、银行、食品饮料等行业，而上述行业散户资金净流入额居前。
全球风险上升的过程中，资金都在寻求安全边际和确定性。现在多数行业指数已接近或触及春节后市场底部，短期悲观情绪释放较为充分。
疫情当下，促消费就是市场第一明牌，这比之前的科技，医药概念还要笃定，这就是市场的一张明牌，各省各市都在加大力度刺激消费，在这种状态下锁定的消费股一定是具有暴利成长空间的！
基本面稳健并且受外需影响相对较小的板块安全边际较高，比如金融、电子、食品饮料、医药生物很有可能率先企稳回升。
中长期科技产业周期与政策周期共振利好的5G 建设及应用、半导体、新能源汽车、创新药械、高端制造等成长性主线确定性较强。
三、科技股如果反弹，重点关注大基金二期的投资方向
有国内媒体报道，作为紫光系旗下重要芯片平台，紫光展锐自2019年10月启动新一轮融资，3月17日获国家集成电路产业投资基金投入约22.5亿元。
多位业内人士核实了此事，证明了紫光展锐获大基金投资事宜，但具体金额与比例尚未核实。这也是也有望成为大基金二期三月底开始投资的第一单。
国家集成电路产业投资基金，也叫大基金，可以理解为国家意志。大基金一期成立于2014年，总共投资1387亿、撬动5145亿地方及社会资金，现在已经逐步进入回收期。
大基金二期在2019年10月22日注册成立，注册资金达到2041.5亿元，按照撬动比例1:3计算，所撬动的社会资金规模可达6000亿元以上。
管家统计了大基金一期二级市场获利情况，硅产业尚未完成上市暂不统计。其余二级市场标的中，获利最高的安集科技收益率已经达到780%，获利最低的北斗星通收益率为18%，中位收益率达到175%。
错过了大基金一期，就不能再错过大基金二期。一期基金主要完成产业布局，二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持。
也就是说，大基金二期的投资范围将会更广，相关的核心材料、存储厂商、设计公司等都将会进入投资范围，有望加速推进相关企业的国产化进度，有望催化市场对半导体投资的热度。
所以，管家建议大家对大基金二期的投资保持高度关注，这无疑会是当前震荡行情下最值得关注的机构资金又或者说是国家意志。
投资有风险，入市需谨慎！
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